Во-первых что же такое Перевёрнутые рынки? Это рынки, которые реагируют ростом на плохие новости и снижаются на хороших новостях.
Происходит это благодаря тому что ожидаемый эффект от действий ФРС и государства в случае плохих новостей (снижение ставки, программы поддержки), превышает эффект самих плохих новостей. С хорошими новостями происходит обратное.

При плохих новостях ожидается двойной положительный эффект - фискальное стимулирование и ожидаемый от него рост выручки и прибыли, а также спроса на акции и монетарное стимулирование, означающее рост оценок компаний (более низкие ставки дисконтирования).

С учётом такого эффекта автор ожидает, что рынки, особенно в преддверии выборов, скорее склонны к росту и единственное что может помешать продолжать этот эффект - это инфляция, которая возникнет от такой политики.

В связи с тем что акции при такой политике являются единственным разумным выбором (в связи с отрицательными реальными ставками по долгу) автор ожидает возвращения доли инвесторов в акциях к докризисным уровням, что по его подсчётам может привести к росту индекса S&P500 до значения около 3900 пунктов.