Победитель конкурса инвестидей
Покупка акций ГМК НорНикель

С момента аварии акции ГМК НорНикель значительно подешевели. Потеря капитализации превышает даже самую популярную оценку ущерба и штрафа для компании, при том что за это время компания проработала почти квартал, а цены на металлы компании выросли.

По моим оценкам даже до аварии ГМК НорНикель торговался с дисконтом к оценке исходя цен на корзину металлов, а после аварии, учитывая максимальную сумму штрафа и заработанные компанией деньги за этот период разрыв в оценке увеличился.

Прогнозы ведущих инвестбанков по металлам компании на ближайшие годы положительные, а политика ФРС, уже устроившая ралли в золоте и золотых акциях, скорее всего, приведет к бычьему рынку и в других металлах. В таком контексте акции ГМК НорНикель выглядят интересной инвестицией.

Ближайшими катализаторами для акций могут стать дивиденды и уточнение штрафа в меньшую сторону.

Мой комментарий:
Действительно акции ГМК НорНикель снизились сильнее, чем подразумевает оценка штрафа.
Сейчас дисконт уже не выглядит очень большим, но в моменты пессимизма и оценки акции в 18 тыс. рублей дисконт был неоправданно большим.

В идее достаточно много аргументов: разница между оценкой штрафа и капитализацией, изменение цен на металлы компании, возможные катализаторы в виде дивидендов и снижения оценки штрафа. За такую аргументацию идея и была признана лучшей в конкурсе с достаточно малым количеством участников.