Второе место конкурса инвестидей:
Покупка обыкновенных, привелигированных акций Мечела, акций Коршуновский ГОК

Здравствуйте, мальчики и девочки! Садитесь в кружок, я расскажу вам сказочку. Да не простую, а спекулятивно-инвестиционную. Да не всю, а только часть... Итак, как говорил незабвенный персонаж Хабенского: "Сказка, стописят рублей"...
Жил-был богатырь. Ну как богатырь, молодец лет шестидесяти, сильно покоробленный в битвах по слияниям-поглощениям, захапавший столько, что есть не мог, только понадкусывать. И вечно у него проблемы были: то со здоровьем - доктора присылали, то с гужевым транспортом - уголь вывозить не на чем было, то с владельцами-полубасурманами, творчески составлявшими финансовую отчётность, так что голытьба-миноры охреневали от жадности бояр...
Вы догадались, девочки и мальчики, что звали молодца Мечел. Тяжко складывалась его судьба, и пришлось молодцу продать ключевой актив с помощью пришлых дедов и бабушек - процентщиков - конечно, надежным окологосударевым людям. И удалось ему сократить долг существенно. Ну как существенно - на треть примерно. Но в первоквартальный отчёт эта цифра не вошла, хотя шума наделала...
А затем Мечел сумел долг реструктурировать. Ну как реструктурировать - опять растянул сроки погашения, да и умельцы из Центральной Баночки помогли, уменьшив ставочку ключевую, что должно привести к существенной экономии при выплате долга. Но и эта цифра в первоквартальный отчёт еще не вошла, негромким эхом позвала в прекрасное далеко...
А на днях глашатаи из Раскрывашки Информации на всю площадь Инвестиционно-Ивановскую сообщили, что два топа, две умные мозговые извилины, сидящие в голове Мечела, взяли да и потратили свои, нажитые непосильным трудом денежки, на покупку его ценных, но пока дешёвеньких, бумажечек. И сделали они это точь-в-точь в последний день второго квартала, когда пришло к ним озарение, что будет у молодца Мечела очень сильный отчёт второквартальный. Ну как сильный - получше предыдущих, коэффициентики заморские, экзотические, типа ev/ebitda, nd/ebitda, позакарючистее там, не такие страшные, как постоянные обитатели избушки бабушки Яги или содержимое сундука с (почему-то одним) яйцом Кащея.
А вот теперь мораль у этой сказки, а может и не сказки, простая и зрелая, как деревенская девушка на выданье: даже стоеросовой дубине полезно прокатиться в одной лодке со стоумовыми инсайдерами.
Не буду призывать вас, мальчики и девочки, тарить ценно-дешевые бумажки Мечела под отчёт за второй квартал 2020 года.
Ведь кто мы, голытьба минорская, и можем ли мы хоть иногда услышать намеки Судьбы-Судьбинушки? Да и не только услышать, но и иметь решимость сделать правильный ход?! Пока спекулятивный. Но увидев отчетик второквартальный, будем готовы часть позы осторожно-нерешительной перевести в позицию смело-инвестиционную.
Тут и очередной части сказочки конец. Кто намек понял и купил по текущим (или около того) - наверное, молодец. Как говорится, поживем - геморрой, а может и что более ценное, наживем...

Мой комментарий:
По моим расчетам продажа Эльги сделает Мечел более "живым" активом, но не решит проблему долга. В случае сильно позитивной для Мечела конъюнктуры в ближайшие годы компания действительно может значительно сократить долг (решить эту проблему) и за счёт делевериджинга акции смогут стать менее спекулятивным объектом, а акционеры смогут получать дивиденды, но вероятность такого сценария пока что я оцениваю как скорее низкую. Отчёт за полугодие будет уже скоро и может быть и удивит чем то, но я в этом сосневаюсь.

Пока что покупка акций Мечел выглядит спекулятивно. Я бы хотел цену пониже для учёта в стоимости вероятности неудачи.