Анатомия рынка и пузыря

Как известно цена на рынке обычно определяется исходя из баланса спроса и предложения. Когда предложение значительно уступает спросу, то цена растёт, а если цена растет достаточно долго и сильно чтобы это заметили люди, то появляется и "инвестиционный"(спекулятивный) спрос в целях заработать на росте цены и продать редкий актив большему дураку или же держать вечно, ведь так как он редкий, то цена будет расти всегда.

Такая динамика происходит с любыми активами, будь то квартиры в "нерезиновой", биткоины или акции качественных растущих (пусть даже неприбыльных) технологических компаний.

Собственно для возникновения пузыря необходимы лишь два свойства - ограниченность актива (предложения) и наличие спроса и положительной динамики цены на актив. Если вы нашли похожий актив, то можете покупать в случае только появления на рынке данной динамики.

Когда спрос растёт за счёт того что денег становится больше, то это только усугубляет данную динамику. Денег стало больше, а редких "качественных" активов осталось столько же вот они и растут. А если представить, что в мире существует серьезная экономическая проблема в виде вируса, которая создаёт неприятности всем бизнесам, кроме этих замечательных компаний, то очевидно, что спрос на акции этих замечательных компаний усиливается, а цена улетает в небеса. Ведь это редкий актив и он не пострадает, а выиграет от вируса. Такого динамика любого пузыря, только в виде вируса может быть какой-то тренд и соответственно набор качественных компаний от этого изменится.

Что упускают в данном случае люди, покупающие редкие "качественные" компании?
Упускают то, что качественные компании не единственный редкий актив при росте количества денег.

Редкостью также обладает сырье, количество которого ограничено, и соответственно сырьевые компании, владеющие данными редкими активами. Мы уже недавно видели как это происходит с золотодобывающими компаниями, похожую динамику можно будет увидеть и в других сырьевых активах. Главное грамотно выбирать активы, обходя банкротные и полубанкротные предприятия без хорошей ресурсной базы. Консервативный баланс и дешёвая цена за ресурсы в приоритете.