В погоне за ставкой

Во времена низких ставок все больше людей приходит на фондовый рынок в поиске альтернатив полюбившимся людям, но уже не очень доходным и скоро налогооблагаемым депозитам.

Это явление само по себе не уникальное. Ставки ранее уже снижались с очень высоких до более умеренных. Тогда это также привело к поиску более доходных альтернатив, что должно с болью запомниться агрессивным инвесторам.

Банки не желая терять деньги вкладчиков, привыкших к высоким процентам, а желая их наоборот привлечь придумали сразу несколько альтернатив защищённых системой страхования вкладов депозитам.

Самым красочным моментом этой погони за ставкой было привлечение людей, ранее державших крупные депозиты, в кредитные ноты, которые полностью несли на себе кредитный риск, выпустивших их контрагентов. Для тех кто не помнит эти времена и истории советую прочитать историю про ноты Промсвязьбанка.

И чем ниже ставки, чем меньше людей устраивают депозиты, тем больше будет таких историй.
Вам будут предлагать ноты, структурные продукты с защитой капитала под гарантией ООО ЯпокаНЕБанкрот (размер компании не всегда соответствует её кредитоспособности). Стоит вспомнить историю Банка Югра и Сергея Соседова, который сокрушался "какие у банка колонны, какое здание..", если такой банк не может сохранить деньги, то какой может? А ведь кредитное качество и размер здания банка и его красота обычно никак не связаны.

Помните, в среднем случае у каждого предложения с повышенной ставкой будет нюанс. Где-то это повышенный (иногда неадекватно) кредитный риск, где-то отсутствие ликвидности (деньги нельзя забрать сразу), где-то рыночный риск (риск снижения вложений при движении рынка), где-то ещё какой то нюанс. Главное чтобы не получилось как в том самом известном анекдоте.

Если вы не рантье и не обладаете необходимой для оценки кредитоспособности/ликвидности/наличия рыночных рисков экспертизой, то советую очень внимательно читать что вам предлагают и в большинстве случаев не участвовать в предложении. Вам это не нужно.

В следующих постах я рассмотрю основные альтернативы вкладам и их нюансы.