Около двух месяцев назад провели с коллегами мастермайнд в котором были относительно оптимистичны в перспективах рынка. Затем в очередной раз получили от рынка удар в челюсть по результатам новых вводных - мобилизации, референдумов, ожиданий и реализации эскалации. Пока лучшим прогнозом в отношении практически всех активов в 2022 году был прошлогодний прогноз ВТБ на новогодней рекламе - "Все сложится". Действительно все сложилось: российский рынок по понятным причинам, европейские акции на опасениях конфликта в Европе и крайне высокой стоимости электроэнергии, которая делает европейские предприятия неконкурентоспособными и провоцирует рекордную инфляцию, акции США также на инфляции, бигтех на замедлении частных инвестиций в убыточные стартапы, которые были одним из основных драйверов рынка интернет-рекламы, наконец крипта на общем падении рынков и в отдельных случаях схемах обогащения осведомлённых людей за счёт неосведомлённых. Не всегда, но часто такое "складывание" рынков является топливом для дальнейшего их роста. Говоря о моём портфеле, который я давно не раскрывал могу сказать что сейчас в нём три основных позиции по величине: 1) обычка Сбера с максимальным весом, которая пока в этом году как и многие другие активы показывает "отрицательный рост", который был в основном обусловлен словами в марте-апреле одного чиновника о потере половины капитала банковским сектором, что исходя из данных представленных официальными лицами в последние месяцы полный бред. Вчера Герман Греф раскрыл финансовые результаты Сбера, которые показывают не только не потерю капитала в 2023 году, но и прогнозную прибыль по итогам этого года а размере 250-400 млрд рублей, что также по словам Грефа позволит Сберу в 2023 году вернуться к дивидендам. И это при отсутствии использования послаблений ЦБ, которые могли бы улучшить финансовый результат Сбера, но привести к ограничениям по размеру дивидендов. Сбер возвращается к ежемесячному раскрытию результатов банка и только вопрос времени когда будет торговаться не менее 240 рублей за акцию, что представляет собой крайне интересную доходность относительно текущей цены. А в случае отсутствия альтернатив для инвестиций и демонстрации банком стабильных растущих результатов Сбер вполне может вернуться к максимумам. Безусловно инвестиции в банк не без риска и при ухудшении ситуации в экономике и волне дефолтов может показать не такие хорошие финансовые результаты, но пока такой сценарий не выглядит базовым. 2) обычка Казаньоргсинтез - идею я расписывал ранее и в целом несмотря на определенную коррекцию в ценах на продукцию компании идея кардинально не изменилась, при этом акции скорректировались, что сохраняет апсайд. 3) депозитарки Глобалтранс - часть расписок была куплена мной спекулятивно под отчёт, однако большая часть была и остаётся в портфеле с идеей разрешения ситуации с ГДР, возврату к дивидендам и в целом очень хорошим бизнесом компании. Возвращаюсь к ведению канала. Учитывая ситуацию идей наверное будет меньше, но больше другой полезной и интересной информации. Спасибо за чтение и удачных инвестиций!