💸📊🇺🇸 Экономический кризис США перерастает в глобальный: в New York Times вышла статья, в которой пишут, что американская политика глобализации оказалась ошибочной. Рынки не смогли продуктивно и справедливо распределять капитал и прибыль, глобализация привела к потере рабочих мест развитыми странами. Но проблемы в США имеют свойства распространяться на другие – менее экономически развитые государства. А политика западных стран только ухудшает положение терпящих бедствие государств: финансовая поддержка со стороны МВФ сопровождается обязательствами по усилению экономии, которая приводит к сокращению соцподдержки населения, выплаты пенсий, финансирования здравоохранения и образования. А прибыли от кредитов Всемирного банка не хватило для погашения долга. Политика финансовой глобализации не только приводит к усилению неравенства в мире, но и способствует распространению экономического кризиса по другим странам. Процесс деглобализации и разделения партнёров на надёжных и ненадёжных начался, но ещё далёк до завершения. На сегодняшний день, очень велики риски дальнейшей эскалации экономического кризиса в США. На американском финансовом рынке мы наблюдаем самый верный признак экономического спада: доходность по краткосрочным долговым бумагам (гособлигации США) превышает доходность по долгосрочным бумагам. За последние 50 лет такая инверсия в 100% случаев указывала на скорый приход рецессии. Если смотреть историю с 1900 года, то инверсия указывала на грядущий спад экономики в 22 случаях из 28. Нынешняя инверсия одна из самых долгих за всю историю США – она длится уже более 200 дней. А разница между ставками по коротким и длинным бумагам в мае 2023 года достигала почти 2 п.п. Это максимум, который был ранее зафиксирован — разница в 2,1 п.п. в 1980 году. Рынок недвижимости уже отреагировал на финансовые проблемы: ставки по 30-летним ипотечным кредитам, по данным Mortgage News Daily, вновь приближаются к уровню в 7%. Из-за этого продажи новых домов в США упали до уровня середины 90-х годов. В I квартале 2023 года объём ипотечных кредитов в США составил $324 млрд, хотя ранее в пике (II кв. 2021 года) достигал $1,2 трлн. Выход из кризиса не будет быстрым. Министр финансов США Джанет Йеллен пытается успокоить рынки обтекаемыми заявлениями о том, что борьба с инфляцией продлится ещё 2 года, а банки столкнутся с «некоторой консолидацией», то есть крахами и поглощениями более крупными организациями. Также исследования Bloomberg показывают, что за последний год число пессимистов в промышленном секторе выросло более чем в 2 раза. Теперь 65% опрошенных предпринимателей ожидают рецессию и спад производства в 2024 году. С начала 2023 года выросло число дефолтов по высокорискованным корпоративным кредитам общей стоимость $1,4 трлн. За первые 5 месяцев 2023 года случилось 18 дефолтов на $21 млрд. Но власти США придерживаются прежней деструктивной внутренней экономической политики: глава ФРБ Ричмонда Том Баркер прогнозирует дальнейшее повышение ФРС. К концу 2023 года медиана должна составить 5,6%. Быстро исправить ситуацию и избежать кризиса с таким подходом, фактически, невозможно. И распространяться он будет по всему миру, затрагивая, в том числе, Германию и Великобританию.