​🏆 АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В АКЦИИ 🏆

💹 Инвесторы это не просто люди с деньгами. Помимо капитала, для успешного и прибыльного инвестирования необходимо обладать познаниями в различных сферах, следить за новостями и уметь правильно анализировать информацию.
Как известно существует множество показателей и параметров оценки выгодности акций и дальнейшего вложения в них. Но есть один важный показатель выгодности акций акций, вычисление которого должен понимать любой инвестор — Total Shareholders Return (TSR).
Ниже представлена формула:

👉 TSR = DIV/MC0 + (MC1-MC0)/MC0

DIV — это сумма всех дивидендных выплат компании своим акционерам в течение исследуемого временного периода.
MC0 — Market Capitalization — рыночная капитализация в начале исследуемого периода.
MC1 — Market Capitalization — рыночная капитализация в конце исследуемого периода.

Не менее важным, среди инвесторов считается параметр суммарной доходности предприятия — Total Business Return (TBR).

👉 TBR = FCF/V0 + (V1 – V0)/V0

FCF — Free Cash Flow — свободный денежный поток за определенный период. Данный параметр являет собой разницу между поступившими в бюджет средствами и затратами.
V0 — Инвестиционная стоимость на начало периода. Вычисление данного параметра происходит на основе прогнозирования выгоды для инвестора в соотношении к рискам.
V1 — Инвестиционная стоимость на конец периода.

Оценка стоимости публичных компаний часто определяется параметром Enterprise (или Firm) Value — EV — стоимость всего предприятия включая все источники финансирования. Не менее важной являются также показатели :
Economic Value Added (EVA) — экономическая добавленная стоимость. Чтобы его узнать необходимо от всей суммы прибыли от данной деятельности отнять налоговые затраты, а также размер инвестированного капитала умноженный на средневзвешенную цену капитала.
Return on Capital Employed (ROCE) —рентабельность вложенного капитала. Процентный показатель, который вычисляется как прибыль до уплаты налогов, разделенная инвестированный капитал. Инвестированный капитал — это сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств, умноженная на 100.

Сost of Сapital (СС) — стоимость капитала компании на основе Weighted Average Cost of Capital (WACC).

Weighted Average Cost of Capital (WACC) — средний размер выплат компании за использование капитала.

👉 WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * (1 — T)

Ks — стоимость собственного капитала в процентах. Ks = Безрисковая ставка + Beta актива *(Ожидаемая премия за риск), где Beta = Изменения доходности акции/ Изменение доходности рынка.
Ws — доля собственного капитала в процентах по балансу.
Kd — стоимость заемного капитала в процентах.
Wd — доля заемного капитала в процентах по балансу.
T — ставка налога на прибыль в процентах

Теперь же, понимая значения всех вышеизложенных показателей, можно вывести условие успешного ведения дел компанией:
✅✅✅ ROCE > CC, т.е. рентабельность вложенного капитала, при успешной деятельности компании должна быть выше его стоимости.

Подробная информация об инвестировании, а также методах анализа и управления рисками в разделе "ФОНДОВЫЙ РЫНОК"