😳 Опционы на госвмешательство: в России появятся новые деривативы Центральный банк предлагает новые базовые активы для создания деривативов в России. Производные финансовые инструменты (ПФИ) можно будет создавать на иностранные финансовые инструменты, углеродные единицы и квоты, на стоимость работ и услуг, доход от ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов, цифровые права. ПФИ на акции пока под вопросом. Зачем это нужно? Цель – устранить барьеры для участников финансового рынка, как сообщает пресс-служба ЦБ. Сейчас множество договоров не считаются ПФИ, поскольку основаны на активах, обстоятельствах или показателях, которых нет в законодательстве. Если эту проблему устранить, участникам рынка станет проще. Какие базовые активы могут добавить? • показатели финансовой отчетности • события государственного вмешательства • объявление или выплата дивидендов по акциям • отказ от выплаты купонов по некоторым видам облигаций. Что такое события государственного вмешательства? ЦБ объясняет: это действия государств, которые могут помешать компаниям исполнять свои обязательства. То есть, заставить изменить ставку, объём, срок или валюту платежа, отменить выплату дивидендов. Такие ПФИ, скорее всего, будут бинарными, считает Дмитрий Леснов, руководитель управления развития клиентского сервиса в Финам: было такое вмешательство или нет. И по факту наступления события будет начисляться/списываться вариационная маржа. Напоминает 1хBet, не находите? Что с другими ПФИ? Скорее всего, деривативы для отчётности могут основываться на прогнозах и ожиданиях рынка, как и в случае с официальной статистикой. Прогнозы и ожидания будут менять из-за условий рынка, что окажет влияние на стоимость ПФИ. Ну а деривативы, связанные с выплатами по ценным бумагам и кредитоспособностью – это аналоги кредитно-дефолтных свопов. И пока непонятно, кто и как их будет использовать. #IF_макро @InvestFuture