💼 Коэффициент бета: что он значит и как его применять? В инвестициях доходность пропорциональна риску. Но всегда остаётся желание собрать такой портфель, в котором риск будет как можно меньше, а доходность – как можно больше. Возможно ли это? Да. Для достижения такой цели полезно использовать различные метрики. Давайте начнем с бета-коэффициента. 📌 Коэффициент бета Как измерить доходность широкого рынка? Обычно для этого смотрят на доходность того или иного индекса. В РФ, как правило, используют ММВБ, а в США — S&P500. Предполагается, что на долгосрочном горизонте все акции идут туда же, куда и индекс. Ну а на небольших временных промежутках они могут опережать его или, наоборот, отставать. Бета-коэффициент, разработанный американским экономистом У. Шарпом, как раз и позволяет увидеть, насколько та или иная ценная бумага отклоняется от индекса. О чём нам говорит коэффициент бета? • Равен 1 – акция не отклоняется от индекса. • Меньше 1 – для акции колебания рынка не очень чувствительны. Вложения в такие акции снижают риск. Например, если бета 0,5: рынок растет на 2%, а актив — всего на 1%. При этом когда рынок падает на 2%, то актив — всего на 1%. • Больше 1 – риск выше среднего, поскольку акция волатильнее рынка. Например, рынок вырос на 5%, а акция в два раза больше — на 10%. Значит, ее бета равна двум. Аналогично и при падении. Изредка можно встретить отрицательный бета-коэффициент. Он означает, что акция идёт против индекса: растёт при его снижении, и наоборот. Бету -1 могут иметь, например, ETF на снижение рынка. 📍 Бета коэффициент = ковариация / дисперсия, однако самому считать вовсе не обязательно — можно посмотреть значение на finviz.com или finance.yahoo.com 📍 Этот коэффициент используется для составления портфелей. Консервативные инвесторы предпочитают имеют бету портфеля около 1. В это же время те, кто уверен в бычьем тренде на рынке, составляют портфели с бетой сильно выше 1. #IF_образование #IF_инвестиции