​​Если вы еще не заменили доминирующую долю акций роста в своих портфелях на акции стоимости, самое время — это сделать Посмотрите на график. Как по мне, выглядит убедительно. В последние 3 года мультипликаторы компаний роста увеличились настолько, что сегодня они стоят по P / E в 2 раза больше акций стоимости в среднем. При этом в течение минимум 10-ти лет до этого премия акций роста составляла 20-40%. Когда же развернуться этому тренду обратно, если не сейчас? Мы, наконец, выходим из пандемии, снимаются ограничения, реальная экономика оживает, а значит бизнес-компаний стоимости должен вырасти за 2021. Кроме того, растут ставки и инфляция. Это одновременно минус компаниям роста (дороже фондирование) и плюс компаниям стоимости (рост цен на их товары). Тонкость состоит в том, что есть много разных компаний стоимости. Сегодня положительная ситуация для всех из них, но где-то потенциал уже отыгран, а где-то не слишком велик. Так, например, производители нефти, газа, угля и сырьевых ресурсов уже получили высокую оценку на фондовом рынке. Все видят высокие цены сырья и покупки акций сырьевых компаний не заставили себя долго ждать. А вот акции компаний-производителей потребительских товаров и прод. ритейлеров толком и не выросли. Их потенциал не столь велик, но они идеально вписываются в стратегию защиты от инфляции. На их выручку положительно влияют и пакеты помощи населению от гос-ва и разгон инфляции. Они же дают населению насущные товары. Даже если эти товары дорожают, население продолжает их покупать. Есть еще банки. Их акции показывают феноменальный отскок. Посмотрите, например, на акции Wells Fargo. x2 за 4.5 месяца. Такой рост обусловлен исключительно ростом ставок. Еще прошлым летом, казалось, что все кредиты в долларах банки будут выдавать под 0%. Сейчас ситуация другая. Если рост ставок продолжится, продолжится и рост акций банков. Вывод: Наверное, правильно не угадывать, а вкладывать понемногу и широким фронтом. @intrinsic_value