Налоговая эффективность и терпение важнее выбора отдельных акций

Вы все знаете, что я давно топлю за IGV ETF. Он базируется на S&P North American Expanded Technology Software Index. Моя уверенность в этом выборе подтверждается отличными результатами. IGV за последние 5 лет приносил инвесторам за год 20.1% в долларах в среднем или 150.2% кумулятивно. Для сравнения, S&P 500 за тот же период принес 9.1% среднегодовых и 54.67% кумулятивно.

К сожалению, IGV ETF можно купить только с зарубежного счета. В России, ближайшей альтернативной является FXIT, построенный на индексе Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR. Этот индекс за последние 5 лет нес 19% ежегодно (или 139.1% кумулятивно). Как вы видите, результат FXIT похуже. Более того, он менее диверсифицирован. 32% приходится на акции Apple и Microsoft. У IGV ETF нет акций, на которые приходится более 8.5% веса.

Однако в дело вмешиваются налоги. И тут все переворачивается с ног на голову. ETF’ы, обращающиеся на Московской бирже, попадают под налоговый вычет при долгосрочном владении ценными бумагами. Те есть, даже если эти ETF’ы содержат в себе иностранные акции, после 3 лет владения, вы имеете право не платить НДФЛ (размер освобождаемого от НДФЛ дохода определяется по формуле: кол-во лет владения х 3 млн. рублей). Вот IGV несет 20.1% годовых в долларах. Снимем-ка отсюда 13% налога. Остается всего 17.5% дохода. Он уже хуже результата FXIT, а есть ведь еще валютная переоценка.

Теперь же, мой выбор упростился еще больше. Система Капитал запустила копию IGV ETF на Московской бирже (тикер: SCIP). Даже учитывая, что у нового ETF’а выше комиссии (1.05% годовых у SCIP vs 0.46% у IGV), держать его гораздо выгоднее, чем двойника на иностранной торговой площадке. Нужно просто иметь терпение и пользоваться налоговыми льготами.

#Авторский