​​Крупнейшие нефтяные управляющие сделали ставку на то, что рынок достиг дна

Управляющие нефтяными фондами верят в способность крупнейших производителей поддерживать цены, несмотря на падение спроса в следствие коронавируса. Один из способов оценить настроения на рынке — отследить чистые активы крупнейших 15-ти активно-управляемых ETF, ориентированных на нефть.

Крупнейшие активно-управляемые нефтяные ETF увеличили свои чистые запасы сырой нефти более чем на 400% за последний месяц, делая ставку на то, что резкое падение сырой нефти подошло к концу.

Смотрите картинку. Индекс ETFOILB G отслеживает активы 15 крупнейших ETF, покупающих нефть, и выражает их в эквивалентном количестве имеющихся баррелей.

Сегодняшние запасы являются самыми высокими за пятилетний период. В последний раз, когда этот индекс так сильно вырос в конце 2015 года / в начале 2016 года, цены на нефть взлетели более чем на 200% к концу 2018 года.

Мы с вами тоже можем сделать ставку на рост нефти. Либо покупая фьючерсы (на май или июнь), либо покупая ETF’ы. Понятно, что фьючерсы относительно короткие, поэтому их придется периодически менять. То есть, продавать те, которым осталось недолго до экспирации и покупать более длинные. В этом плане ETF удобнее, он сделает эту операцию за Вас.

Надо понимать, что в любом случае покупка ETF’ов или коротких фьючерсов несет огромные риски. Дело в том, что на рынке наблюдается очень сильное контанго. То есть, цена коротких фьючерсов сильно дешевле длинных. Поэтому при любой продаже короткого фьючерса и обратной покупке длинного, инвестор теряет 15%-20% портфеля. Так, например, ноябрьский фьючерс на нашей бирже торгуется уже по $39 за баррель. Я лично не буду идти на поводу американских хедж-фондов, хотя и идея интересная.

#Авторский #Bloomberg #Нефть