Бескорыстные банкиры придумали изящный финансовый инструмент для защиты окружающей среды под названием «debt-for-nature swaps». Благодаря этому различные страны могут избежать дефолта и снизить свое долговое бремя, если они готовы направить часть средств, например, на спасение кораллового рифа, сохранение леса или строительство ветряной электростанции. Как это работает? Вот есть Белиз с проблемным государственным долгом и тут ему на помощь бросаются сердобольные ребята из Credit Suisse. Они говорят, что помогут рефинансировать долг, если правительство согласится потратить часть денег на защиту своих хрупких мангровых зарослей и коралловых рифов — мол, мы вам добро, а вы взаимен ответите добром природе! Долг Белиза настолько хреновый, что держатели облигаций после долгих переговоров с Credit Suisse соглашаются продать его по цене в 55 центов за доллар. Credit Suisse через дочку в Делавэре одалживает $364 млн Белизу для выкупа облигаций с 45% дисконтом, а для финансирования сделки через SPV на Кайманах выпускает ESG бонды. Так высоко рискованный долг Белиза превратился в хороший, правильный, зелёный долг, который уже с радостью может выкупить какой-нибудь BlackRock, управляющий деньгами пенсионных фондов. А Credit Suisse заработал миллионы баксов на переупаковке бондов Белиза в красивую ESG-обёртку. Но не стремитесь разглядеть здесь корыстных умыслов, ведь всё делается исключительно природы ради, хех. #esg