#INTC #earnings 💥 Отчёт за 2 квартал 2022 разочаровал инвесторов, а агентство кредитных рейтингов Moody's понизило прогноз по Intel до негативного, сославшись на «текущие проблемы». 👉 Выручка упала на 17% год к году, а доходность на акцию свалилась аж на 79% г/г. По GAAP (американской системе отчётности) компания вообще оказалась в убытке. 👉 Intel объяснила, что в течение квартала ситуация со спросом изменилась очень резко, поэтому Intel не могла предвидеть результаты. 👉 Снижение выручки в основном произошло из-за ПК, но Intel продавала меньше процессоров, чем покупал конечный рынок (в пересчете на ПК). Другими словами, компании отреагировали на ухудшение макроэкономической ситуации, произошедшее в течение квартала, массовым сокращением своих запасов, что привело к тому, что Intel продала меньше процессоров, чем фактический TAM. Это означает, что как только запасы будут исчерпаны, OEM-производителям придется снова начать покупать процессоры, что должно увеличить доходы. 👉 Intel рассчитывает восстановить лидерство в техпроцессе только в 2025 году. 👉 R&D Intel (расходы на разработки и исследования) достигли 29% от выручки. Такая интенсивность НИОКР обычно присуща только растущим компаниям, а не гигантам стоимостью $70 млрд, и показывает, что у Intel есть потенциал снова стать самой инновационной компанией на Земле. Подробнее в блоге: 📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)