☑️ #Shared Кина не будет В прошлом квартале Meta (запрещена в РФ), отчитываясь по операционной деятельности, впервые заявила, что количество ее пользователей сокращается (ссылка на пост ниже). Это не осталось незамеченным инвесторами, которые тут же проголосовали долларом/ногами, и акции компании рухнули на 30%. И вот... компания Netflix отчиталась за первый квартал 2022 года, сообщив о сокращении количества платных подписчиков. Результат? Акции Netflix упали почти на 40%. Причем сначала на 20%, а затем волна докатилась до 40%, т. к. компания фактически столкнулась с ситуацией паники среди акционеров — настолько разочаровались в модели бизнеса инвесторы. Мало того, что у компании и так проблемы по части выплат акционерам (на это просто не остается денег: все уходит на производство и покупку дорогого качественного контента), так тут еще и клиентская база снижается. Давайте теперь разберемся, что же случилось и, как говорилось в фильме «Джентельмены», кто толкнул первую доминошку. На фоне достаточно неплохих результатов в части выручки ($7,9 млрд) и особого внимания к free cash flow (FCF) компания Netflix сообщила, что получила отток в 200 тысяч (ВСЕГО!!!) пользователей. Напомним, что на сегодня Netflix пользуются более 220 млн человек по всему миру. Казалось бы, ну и что... 200 тысяч — это даже не 1%... Но произошло это впервые за 10 лет существования сервиса. Более того, сам Netflix прогнозирует, что отток будет расти и уже в следующем квартале составит еще 2 млн пользователей (а вот это уже 2% от потребительской базы). Какие факты позволяют предположить, что кризис Netflix и Facebook/Instagram — это проблема индустрии новой реальности в целом: 1. Люди начинают активно экономить и отключать ненужные им сервисы/подписки и т. д. Это следствие изменения уровня жизни населения и перераспределения денежных потоков у потребителей в сторону первичных нужд (тепло, еда и пр.). Например, только в Великобритании в первом квартале 2022 года 1,5 млн британцев отписалось от стриминговых сервисов. 2. Люди начинают больше работать. Как результат — у них нет времени на отдых, а формат сериалов требует больше времени и внимания к сюжетной линии, чем полуторачасовой фильм. А может и правда, в свете этой тенденции все ушли в TikTok и там проводят все больше времени? 3. Люди ограничивают себя в развлечениях и переключаются на прогулки, спорт, здоровый образ жизни, забывая про фильмы, сериалы и игры. Надо понимать, что основной потребитель продукции здесь — молодое поколение, а по мере взросления оно отдает предпочтение «зеленой» энергии тела. 4. Культура отмены показала, что сервисы могут отключить тебя в любой момент вне зависимости от статуса по оплате, поэтому лучше купить продукт и скачать локально то, чем пользуешься, нежели платить за доступ к контенту. 5. Уход из России и отключение российских пользователей тоже сыграли свою роль. В 2021 году выручка Netflix в России, согласно бухгалтерской отчетности, составила ₽4,2 млрд (в 2020 году выручка составляла всего ₽463 млн). Если поделить общую выручку на среднюю стоимость подписки (в размере ₽830), то в четвертом квартале 2020 года число подписчиков сервиса превышало 0,5 млн пользователей. То есть если предположить, что все 200 тысяч пользователей, что потерял Netflix — это российские зрители, то в 2 млн запланированных потерь осталось еще 0,3 млн российских граждан... Тогда вопрос: а кто остальные? Ну а пока можно наблюдать цепную реакцию Netflix'а на остальных подписочных и стриминговых сервисов: Walt Disney, Warner Brothers Discovery, Paramaunt Global и т. д. — где акции в цене продолжают падать. Материалы: - Netflix Q1 2022 Earnings Report Recap - UK households cancel streaming subscriptions in record numbers Пост редакции: Корпоративная отчетность: Facebook Meta