🔎 #тренды BlackRock помогают разбираться в макроэкономических вызовах Мировые монстры в части инвестиций в различные финансовые инструменты представили свое видение влияния макроэкономических драйверов на их бизнес. Нам в редакции Friends.OCS показалось, что это может быть интересно нашим читателям – всегда любопытно, чем руководствуются такого рода компании при принятии решений. Итак, вот основные важные пункты из отчета: 1. Инвестиционный ландшафт сильно изменился: если предыдущие 30 лет рынок шел вслед за спросом, то теперь ограничение предложения диктует условия. Инфляция растет, экономическая активность замедляется, а процентные ставки при этом высоки. Собственно, это мотивирует BlackRock сместить акцент в их портфеле на краткосрочные казначейские облигации США. 2. Рынок становится более волатильным, что не предвещает ничего хорошего для широкого класса активов. Поэтому BlackRock в ближайшее время озадачится поиском ценных бумаг, цена которых соответствует макроэкономическим прогнозам. Однако горизонты планирования при этом сильно сужаются по сравнению с привычными для компании 6-12 месяцами. 3. Текущую рыночную ситуацию формируют так называемые “мегасилы”, которые в том числе приведут отдельные активы к прибыльности. BlackRock считает, что ключом к выявлению инвестиционных возможностей является определение катализаторов, которые усиливают эти силы. К “мегасилам” BlackRock отнесли AI, деглобализацию экономики, переход к низкоуглеродной экономике, борьбу со старением населения и финтех. В общем и целом получается такая стратегия: 🔸 База портфеля – развитые рынки (акции американских компаний); 🔸 Среди технологических направлений и упомянутых “мегасил” вкладывать больше всего будут в ИИ; 🔸 Разнообразие в портфель добавят акции японских компаний; 🔸 Что касается развивающихся рынков: немного инвестировать будут в акции и облигации; 🔸 Доход планируют получать от краткосрочных казначейских облигаций США и ипотечных ценных бумаг; 🔸 На стратегическом горизонте в 5+ лет BlackRock рассматривают кредиты как продукт, который может помочь компании выиграть от давления государства на деятельность традиционных банков. Подробнее: www.blackrock.com/us/indi…/outlook