Хорошие инвестиции.

Морган Хаусел, партнер инвестфонда Collaborative Fund (инвестировали в кучу крутых стартапов, типа Impossible Foods или Kickstarter) выразил такую точку зрения:

Хорошие инвестиции это:
50% — психология
48% — знание истории
2% — операции по выбору и покупке/продаже акций.

Схожие цифры получились у Vanguard в их исследовании The Asset Allocation Debate. Доходность портфеля зависит лишь на 12% от выбора конкретных ценных бумаг.

Я придерживаюсь такой же точки зрения.

Почему психология и история так важна:
Важно понимать свое отношение к риску и следовать плану. Если инвестор видит большое падение на рынке, да и в новостях все твердят, что скоро упадем еще больше, то с большой вероятностью он поддастся всеобщему ажиотажу и продаст свои активы.

Обычно такие сделки приходятся на самое “дно” рынка. Ну а уже после этого момента рынок обычно начинает расти вверх.

А не поддаваться панике и следовать плану позволяет история.

Если посмотреть, что было в кризис 10 лет назад? Как вел себя рынок?
А кризис 20 летней давности?
А 100 лет назад? Как там-то было?

А было всегда одинаково. После падения - всегда растет вверх.

Поэтому инвесторы, которые знают историю и понимают свою психологию всегда докупаются на падении и никогда не продают.