Длинные выходные в России принесли множество сюрпризов: срыв договоренностей с ОПЕК, падение цены нефти на 30%, ослабление рубля до 75 за долл. и 85 за евро. Мировые рынки также отреагировали снижением: американские индексы 9 марта открылись падением на 7%, азиатские также снизились на 4-7%.

В макроэкономике складывается непростая ситуация: начинается ценовая война производителей нефти, при этом спрос на сырьё со стороны Китая и других ведущих экономик снижается из-за коронавируса.
В ближайшие недели ситуация на фондовых рынках будет сильно волатильной и вероятно будет продолжаться негативный тренд. Однако очень низкие цены на нефть в долгосрочном периоде не выгодны крупнейшим нефтепроизводителям: бюджет Саудовской Аравии балансируется при $83 за баррель, у России - при $42, а производители сланцевой нефти США при цене нефти ниже $40 начинают нести убытки из-за высокой себестоимости добычи нефти. Определенное время ценовые войны продлятся, но будем надеяться, это не станет продолжительным трендом.

Что делать с деньгами в ближайшие недели?

1. Если у вас мало валюты, рекомендую её не покупать в ближайшее время. Валютные рынки отреагировали эмоционально на снижение стоимости нефти, однако в любой момент ЦБ РФ может начать валютные интервенции или повысить ключевую ставку по аналогии с 2014г. У меня более 50% сбережений в валютных активах, планирую часть валюты продать сегодня 9 марта.

2. Рынки акций будет лихорадить ближайшие дни. Помимо более высоких рисков, это также возможность купить акции с дисконтом. Цены акций качественных компаний с сильными операционными показателями в большинстве случаев растут в долгосрочном периоде. Сегодня ряд российских нефтяных компаний и банков упадут на 10-20%+, это также возможность выгодно их купить в долгосрочном периоде.

3. По облигациям будет риск повышения ключевой ставки со стороны ЦБ, что сделает существующие облигации менее привлекательными по сравнению с новыми выпусками. Если ключевую ставку повысят, то из консервативных вложений в ближайшее время будет выгодно открывать новые депозиты и покупать новые выпуски облигаций с повышенным купоном.В любом случае безопаснее существенную часть сбережений держать в ликвидной форме, чтобы при изменении рыночной ситуации их можно было выгодно вложить.

4. Если ключевую ставку ЦБ повысит, то это также вызовет рост процентных ставок по новым кредитам. По существующим кредитам физ лиц вероятнее сценарий 2014г., когда не следует ожидать существенных изменений ставок по ним во избежании роста социальной напряженности.

@finoman