📈 Taiwan Semiconductors (TSM) – тайваньский производитель полупроводников, одна из крупнейших компаний в мире (10я по рыночной капитализации). 👍 После отчета NVidia 25 мая с результатами существенно лучше ожиданий и очень оптимистичным прогнозом по продажам продукции, связанной с искусственным интеллектом, котировки компании выросли на 25%. Однако выросли и котировки других компаний отрасли также подросли, поскольку ожидается, что бум спроса на подобную продукцию затронет не только одну Nvidia, и результаты производителей полупроводников в будущих кварталах окажутся существенно лучше, чем ожидалось ранее. Особенно это касается компаний-подрядчиков Nvidia, таких как TSM, потому их акции также подросли на 10%. 👍 Мы ожидаем, что следующий отчёт TSM в июле окажется существенно лучше текущих ожиданий ввиду успешного отчёта Nvidia (для которых в том числе TSM и производит чипы). С начала года акции TSM уже выросли почти на 40%, но, учитывая результаты Nvidia, мы считаем, что это еще не предел. 👍 Компания торгуется с низкими мультипликаторами (P/E=13,3, P/E(forward)=16,2), прямые конкуренты типа Globalfoundries Inc торгуются со значительно более высокими коэффициентами (P/E=20,8, P/E(forward)=23,8), при том, что они существенно уступают TSM по доле рынка. ➡️ Акцию TSM держим в стратегии FAANG 2.0 с долей 7,5%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте. ❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.