📈 Elbit Systems (ESLT) – самый крупный частный производитель оружия в Израиле. Специализируется на беспилотных летательных аппаратах (БПЛА), боевых информационных системах (БИУС), авионике и радиолокационных системах, а также РСЗО и артиллерии. ❗️Последние четыре квартала компания отчитывалась хуже ожиданий по прибыли, что сказалось на котировках. Однако по заявлениям менеджмента, это связано с опционными программами для наиболее квалифицированных сотрудников (с целью предотвращения их переманивания более крупными компаниями), а также расширением складских возможностей, так как компания ожидает увеличение спроса на свою продукцию. 👍 В последнее время мы видим подтверждения растущего спроса на продукцию компании: Дания в марте заказала 8 РСЗО PULS и 19 САУ ATMOS. На прошлой неделе Нидерланды заказали 20 РСЗО PULS. 👍 Помимо этого, компания расширяет линейку своей продукции, делая упор на бюджетные варианты. На выставке вооружений в Мадриде на прошлой неделе совместно с испанским подразделением GD представила новый легкий танк LT 105, также завершились испытания новой САУ, разработанной совместно с Rheinmetall. В целом ставка именно на бюджетный сегмент выглядит правильным решением в текущей ситуации. 👍 Рост объёмов заключённых контрактов свидетельствует о том, что инвестиции компании оправданы. В первом и втором кварталах было много новостей о заключении новых контрактов, потому по итогам уже завершившегося первого квартала 2023 года станет понятно, насколько вырос объём заказов компании. Компания должна отчитаться 30 мая за 1 квартал. 👍 Компания торгуется с P/E = 28 и P/E (forward) = 20, что существенно ниже аналогов по отрасли, которые торгуются с P/E = 50-70 и P/E (forward) = 25-40. Основная причина этого – четыре плохие отчетности подряд, соответственно, если следующая отчетность будет лучше ожиданий, этот дисконт должен существенно сократиться. С конца марта акции компании уже выросли на 22%. ⚠️ Акцию ESLT держим в стратегии FAANG 2.0 с долей 10%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте⬆️ ❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.