Что случилось с Luna и UST? Часть 2.
В прошлой статье мы разобрались в работе блокчейне Terra: Luna, UST, Anchor. Теперь пришло время разобрать причины и последствия поражения Terra.
Так что же случилось? Постараемся кратко и поэтапно расписать с объяснениями.
Этап 1:
Очень крупный игрок (скорее всего фонд BlackRock и Citadel, которые являются одними из крупнейших в мире) одолжили у биржи Gemini 100 тыс. BTC и 1 миллиард UST, который тогда еще был привязан к доллару.
(07.05.22) Этап 2:
1. Седьмого мая Terraform Labs удалила 150 млн UST ликвидности с платформы Curve, после чего неизвестный вновь созданный адрес перевел свыше 84 млн UST в сеть Ethereum.
2.Через несколько минут UST были сброшены взамен на Ethereum, что и вызвало падение с 0.999$ до 0.985$.
3. Вскоре после этого Terraform Labs вывела дополнительные 100 млн UST с Curve.
4. Когда курс стейблкоина начал снижаться, неизвестный участник рынка приступил к продаже ETH и покупке UST. Последний торговался ниже уровня привязки, что позволило получить прибыль. После чего курс UST 8 мая временно вернулся к значению 0.999$
(08.05.22) Этап 3:
На фоне снижения ставки доходности по депозитам па Anchor за неполные два дня из протокола Anchor вывели свыше 2,2 млрд UST. Из-за инцидента алгоритмический стейблкоин экосистемы Terra опять кратковременно утратил привязку к доллару США.
*Фундамент для обрушения курса заложен*
(09.05.22) Этап 4:
1. Атакующие открыли шорт-позицию по Luna (тем самым заранее продали большое количество монет).
2. К тому же они начали постепенные, но агрессивные продажи Биткоина.
3. Падение цены главной криптовалюты спровоцировало панику и дополнительные продажи Luna со стороны толпы.
(09.05.22) Этап 5:
1. Для того, чтобы ухудшить ситуацию атакующие единовременно на Curve продали $350 млн UST.
2. Данная платформа была выбрана не случайно. Именно здесь и в этот период Terraform Labs 250 миллионов UST, из-за чего контролирование курса стейблкоина стало сложной задачей.
3. Началось проскальзывание курса UST на Curve, следовательно на всём рынке.
4. Чтобы не дать Terra восстановить курс, атакующие специально начинают продавать оставшиеся UST на Binance по рыночной цене.
*В следствие огромных продаж UST образовалось бесконтрольное увеличение эмиссии Luna (увеличение их кол-ва), в связи с чем начала падать цена *
(09.05.22) Этап 6:
1. В соц. сетях начали целенаправленно распространять негативные слухи о Luna и UST, из-за чего толпа стала более агрессивно и в панике продавать свои просевшие активы.
2. Разочарованные инвесторы начинают массово выводить UST из протокола Anchor, что еще сильнее усугубляет ситуацию и увеличивает эмиссию Luna
3. В попытках восстановления курса компания Terra использует свои битокин-резервы (52 189 BTC) на сумму более 1.5 миллиарда долларов и заводит их на биржи Gemini.
(10.05.22) Этап 7:
1. Компания Terra заводит 28 205 BTC на биржу Binance.
2. Terra приостановила свою сеть и перегрузила её. Из-за этого заемщики не смогли погасить свои кредиты и внести маржу, вследствие чего потеряли деньги.
Этап 8 (Заключение):
1. Для попытки возврата курса UST было напечатано очень много Luna (на данный момент в циркуляции 6.9 триллионов монет, а 5 мая было 343 миллионов монет по цене 82$).
2. Огромные биткоин-резервы Luna были проданы, что вызвало сильное падение биткоина и за ним всего рынка.
3. Массовые ликвидации лонгов и маржинальных поззиций.
4. Luna погрузилась в “Спираль смерти”- ситуация, когда актив падает бесконечно в связи с неконтролируемым повышением эмиссии.
5. Компания Terra потерпела полный крах и шансов на восстановление практически нет.
