Morgan Stanley делает 5 выводов после тура по заводу во Фримонте Аналитик Адам Джонас недавно посетил завод Tesla во Фримонте. Ему провели экскурсию и дали возможность сделать тест-драйв Model Y/3 и Model S Plaid. • Завод во Фримонте «кипит» Тесла не стала скрывать, что этот завод не был рассчитан на производство 450 тысяч авто в год. Компания знает, что он неэффективен. Giga Shanghai значительно более оптимизирована. Тем не менее, Фримонт по-прежнему остается самым производительным сборочным заводом в Северной Америке. • Tesla демонстрирует сильную ценовую политику Tesla поднимает цены на свои автомобили с позиции силы, но до сих пор не видит снижения заказов. Компания считает, что нынешний высокий спрос на рынке сохранится как минимум 18 месяцев. • Что сейчас не дает Тесле спать по ночам? Несмотря на ограничения в цепочке поставок сырья, нехватка чипов вызывает у компании большую озабоченность в режиме реального времени. Tesla не беспокоится о ценах на никель, поскольку сегодня они полагаются на LFP для 50% моделей. Однако, если никель станет нерентабельным, компания может перейти на 60-70% моделей, использующих батареи LFP. • Маржа Компания проделала отличную работу по сокращению расходов. Например, удаление радара, использование общих компонентов для нескольких моделей. Переход на 4680 сократит расходы на батарею на 50 процентов. • FSD Как только Tesla выпустит полноценный городской FSD, компания может получить дополнительную прибыль. Естественно, это положительно скажется на рентабельности. Источник