ОТДЕЛЬНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ИЛИ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ . ЧТО И КОГДА ВЫБРАТЬ Отличие фондов облигации от отдельных бумаг ▪️ Фонды облигаций НЕ имеют срока до погашения, как правило, не держат облигации до погашения и, значит, подвержены рыночному риску, от которого вы не можете отказаться. ▪️ Отдельные облигации вы можете держать до погашения и полностью убрать рыночный риск. Без учёта риска дефолта эмитента, как бы не менялись рыночные цены, вы будуте получать купоны, а к концу срока облигации она будет погашена и вы получите номинал полностью. Инвестиции в отдельные облигации ➕Преимущества: ▪️ Полный контроль почти всего, что вы хотите контролировать. Вы можете выбирать облигации по любым нужным вам параметрам и контролировать уровень кредитного, рыночного риска, доходность к погашению и т.д. Вы можете выбирать отдельные облигации по десяткам параметров в нашем сервисе «Анализ облигаций». ▪️ Простое и точное планирование денежных потоков. ▪️ Облигации можно держать до погашения. ➖Недостатки: ▪️Налоги. Облигации, в большинстве случаев, - не эффективный инструмент с точки зрения налогов. Каждый купон облагается налогом (кроме ограниченного ИИС Б, для которых облигация не самый подходящий инструмент), который нельзя снизить. ▪️Низкая диверсификация (больше рисков, связанных с отдельными эмитентами). Большинство инвесторов не могут себе позволить купить и поддерживать большой портфель облигаций и формируют довольно концентрированный портфель по эмитентам. ▪️Ограниченная ликвидность. ▪️Сложность отбора бумаг и поддержания портфеля. Облигации - сложный инструмент. Сценарии использования отдельных облигаций ▪️Для консервативных инвестиций (сохранения капитала) на короткие и средние периоды. Здесь вы можете контролировать риск, реинвестировать или тратить купоны, спокойно держать облигации для погашения, не беря на себя рыночный риск. ▪️Для индивидуальных настроек инвестиций. ▪️Для получения периодического дохода в виде купонов. ▪️Для формирования активных стратегий. Инвестиции в фонды облигаций ➕Преимущества: ▪️Налоговая эффективность. Фонды с реинвестированием всех поступлений от облигаций (таких большинство) - это эффективный инструмент, чтобы отложить уплату налогов до продажи паев, то есть реинвестировать все купоны полностью (и, если использовать льготу на долгосрочное владение (3 года), то не платить налоги вовсе). ▪️Возможность (для фондов без выплат) реализовывать цель получения дохода более эффективно. Очень подробно об этом - здесь. ▪️Широкая диверсификация. ▪️Высокая ликвидность. Покупка/продажа 50-ти отдельных облигаций может занять у вас от недели до месяца. Паи фонда на 30-50 млн., отражающие портфель этих облигаций, можно купить/продать за 1 день. ▪️Готовый портфель и профессиональное управление портфелем. ▪️Возможность оценить риски и доходность долгосрочного инвестирования. ▪️Низкий порог входа. Даже при небольших денегах можно инвестировать в большие портфели. ➖Недостатки: ▪️Фонды (большинство) не имеют даты погашения и не держат облигации до погашения, поэтому подвержены рыночному риску. ▪️Нельзя настраивать под индивидуальные потребности. ▪️Может быть не комфортно реализовывать цель получения дохода. Сценарии использования фондов облигаций ▪️Фонды облигаций идеальны при формировании портфелей вместе с акциями и другими финансовыми инструментами для реализации средне-и-долгосрочных целей, прежде всего, благодаря легкости покупки/продажи сразу готовых и больших диверсифицированных портфелей, а также налоговой эффективности, которая даст очень большой дополнительный доход на больших горизонтах. ▪️Также фонды хорошо подходят для получения периодического дохода при долгосрочном инвестиционном горизонте. В этом случае, обычно, в портфель также добавляют дивидендные акции и прочие инструменты, генерирующие периодический доход. Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год). ======= Полная версия статьи с множеством подробностей - в Дзен<i>.