​​Параметры доходности и риска биржевых фондов на рублевые облигации в 2022 году и с начала торгов BOND ETF ▪️ Total Return (TR) - полная доходность за указанный период, расcчитанная по справедливой стоимости пая (iNav). ▪️ STD - стандартное отклонение доходностей, расcчитанное из дневных доходностей и приведенное к годовому значению. ▪️ Sharp Ratio - коэф. Шарпа = (TR - RiskFreeReturn) / STD показывает отдачу доходности на волатильность (изменения доходностей как вниз, так и вверх). В качестве RiskFreeReturn используется фактическая доходность денежного рынка (LQDT). ▪️ Sortino Ratio - коэф. Сортино = (TR - RiskFreeReturn) / DownsideSTD показывает отдачу доходности на риск (изменения доходности только вниз). ▪️ Все значения для расчетов приводятся к годовым (кроме Total Return). BOND ETF начал торговаться 18.08.2022 и его относительное высокое стандартное отклонение обусловлено денежными потоками в процессе роста объема фонда в нестабильный период сентября 2022 года. Этот показатель на более длительном периоде будет близок к аналогичному показателю бенчмарка (Cbonds CBI RU Middle Market). Само собой, у нас тут есть некоторый конфликт интересов, но мы постарались рассчитать все максимально открыто. ===== Подробно о последней ребалансировке BOND ETF читайте в Дзен