​​BOND ETF – ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ. Зимнняя ребалансировка В начале нового года вступил в силу новый состав индекса Cbonds CBI RU Middle Market Investable и мы ребалансируем наш биржевой фонд корпоративных облигаций BOND ETF, который ему следует. ▪️ Этот индекс отражает «средний» рынок наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным качеством, расположенным между наиболее надежным и «мусорным»: от A+ до BB+ (включительно). Высокая ликвидность бумаг, входящих в индекс, принципиально отличает его от любых других индексов российских облигаций. ▪️ Максимальный вес на одного эмитента при ребалансировке индекса составляет 4%, максимальный вес одной отрасли – 20%. Вошли/Вышли Основные изменения в индексе происходят за счет снижения срока до погашения отдельных облигаций (в нашем случае – ниже 6 мес.) и, наоборот, включения в индекс новых, подходящих под его критерии бумаг. Классические фонды облигаций (и индексы, которым они следуют) как BOND ETF, как правило, не держат облигации до погашения. Это позволяет обеспечивать более стабильное, плавное и прогнозируемое изменение дюрации фонда, а значит уровня рыночного риска. Короткие бумаги – это удел фондов денежного рынка, которые являются отдельным классом активов. 🔹 Вследствие изменения сроков до погашения из индекса и фонда исключаются короткие бумаги Черкизово, ПИК и МТС Банка. В индекс вошли «свежие» и более длинные выпуски облигаций МТС Банка и Камаза. 🔹 Существенные признаки снижения ликвидности (снижение медианы дневного оборота ниже значения в 2 млн. руб.) привели к исключению бумаг ГУП ЖКХ РС (Я). Благодаря высоким показателям ликвидности в индекс вошли полуторагодовые бумаги Максимы Телеком и 2-летние облигации Экспобанка. 🔹 Изменений, вызванных пересмотром кредитных рейтингов, в этой ребалансировке не было. Параметры В результате ребалансировки доходность облигаций, составляющих фонд составила 11.2%, дюрация фонда выросла с 487 до 548 дней, спред к государственным облигациям (G-spread) немного вырос (с 370 до 388 пунктов). Параметры индекса: ▪️ Доходность к погашению (YTM): 11.2% ▪️ Дюрация: 548 дня (1.5 года) ▪️ G-spread: 388 пунктов Все параметры индекса, а также полный состав фонда за каждый день доступны на нашем сайте: www.dohod.ru/individ…pif/bond ====== 👉👉 BOND ETF с затратами всего 0.4% в год отлично подходит для средне-и-долгосрочных инвестиционных портфелей, улучшает их отдачу на риск и снижает чувствительность к моменту инвестирования. Подробнее (включая обновленную презентацию) Если вы хотите подобрать отдельные облигации, воспользуйтесь нашим сервисом «Анализ Облигаций». Читайте также: - О роли облигаций в инвестиционных портфелях - Подробный разбор BOND ETF и не только на записи нашего вэбинара с Cbonds - Очень подробно о создании фонда BOND ETF