IRDIV – ДОХОДЪ ИНДЕКС ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ РФ

Представляем первый российский дивидендный индекс – ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (код в терминалах: IRDIV и IRDIVTR). Он формируется УК ДОХОДЪ и рассчитывается Московской Биржей на ежедневной основе.

Его основная идея в том, чтобы обеспечить более надежную основу долгосрочного роста капитала (более высокие дивиденды и их реинвестирование) при сохранении потенциала широкого рынка акций с аналогичным или более низким уровнем риска.

👉Вот его базовые параметры:

🔹 Основа индекса – акции, входящие в Индекс Широкого рынка МосБиржи. Исключаются акции с недостаточной ликвидностью, free-float и в случае невозможности расчета хотя бы одного из факторов отбора.

🔹 В индекс включаются 50% лучших акций по сумме факторов "Дивидендная доходность", "Стабильность дивидендов (индекс DSI)" и "Качество эмитента". При их расчете используются исторические данные – нет субъективных оценок.

🔹 Благодаря более высоким дивидендным выплатам, их стабильности и качеству бизнес-моделей компаний, акции которых входят в индекс, потенциально он может показывать лучшее соотношение риска и доходности по сравнению с широким рынком (индексом МосБиржи). Среднегодовая доходность индекса с 2007 года (начало расчета) составляет 14.69% против 8.98% у широкого рынка акций (включая дивиденды).

🔹 Текущая дивидендная доходность индекса - 7.36% (индекса МосБиржи - 5.59%).

🔹 Рыночный портфель индекса взвешен по капитализации эмитентов с учетом free-float и, поэтому обладает широкой диверсификацией и ликвидностью для инвестиций любого объема. Ограничение на максимальный вес акций одного эмитента при ребалансировке – 8%. Минимальное число акций – 15.

🔹 Ребалансировка индекса осуществляется два раза в год, в марте и сентябре.

🔹 Рассчитываются ценовой индекс (без учета выплаченных дивидендов - IRDIV) и Индекс полной доходности (с учетом выплаченных дивидендов и их реинвестирования -IRDIVTR).

🔹 Значения Индекса рассчитываются по методу модифицированной рыночной капитализации (modified market capitalization) - веса акций устанавливаются на каждую дату ребалансировки, между датами ребалансировок индекс и веса изменяются в соответствии с изменениями цен каждой акции.

👉Баланс между высокими дивидендами и ростом капитала

Максимизация дивидендной доходности, как правило, сопровождается относительно низким ростом капитала (цены акций без учета дивидендов). Нашей задачей при построении этого индекса было установление разумного баланса между высокой дивидендной доходностью индекса и возможностями роста капитала сопоставимого с широким рынком акций при том, что он должен включать бумаги действительно дивидендных компаний.

Мы писали об этом здесь: https://t.me/dohod/10024

👉Описание факторов отбора акций

🔸 Дивидендная доходность (Yield) – средняя дивидендная доходность акции за 7 завершенных лет.

🔸 Стабильность дивидендов (DSI) – используется индекс стабильности дивидендов. Методику его расчета см. здесь.

🔸 Качество (Quality) - показатель качества эмитента используется для оценки стабильности его бизнес модели и, как следствие, подтверждения возможности стабильно выплачивать дивиденды в будущем.

Технические детали см. в Методике расчета индекса.

👉Применение

Индекс IRDIV может служить бенчмарком для активных дивидендных стратегий в российских акциях.

На его основе мы запускаем биржевой инвестиционный фонд «БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ», код на бирже – DIVD. Он будет торговаться на Московской бирже в листинге первого уровня. Ориентировочная дата начала торгов – 19 января.

=======
Больше информации ищите на странице индекса на нашем сайте.