​​Доходность различных классов активов по годам с 2010 года и среднегодовая доходность.

Акции развивающихся рынков (EM Equities) и глобальный диверсифицированный портфель (Diversified portfolio) показали примерно одинаковую доходность за этот период. Но по изменениям доходности в отдельные годы (см. белую и желтую линии) можно увидеть как эффект диверсификации снижает риск портфеля.

Вот краткое описание всех классов активов:

📘DM Equities - акции развитых рынков.
📘High Yield Bonds - высокодоходные корпоративные облигации (кредитный рейтинг ниже инвестиционного) развитых рынков.
📘EM Hard Currency Debt - облигации развивающихся рынков, номинированные в надёжных валютах (USD, EUR и пр.).
📘EM Equities - акции развивающихся рынков.
📘Diversified portflolio - диверсифицированный портфель из всех классов активов.
📘Hedge Funds - стратегии хедж-фондов.
📘Listed Private Equities - торгуемые акции компаний (фондов), инвестирующих в доли частного бизнеса (не торгуемые на биржах).
Investment Grade Bonds - корпоративные облигации инвестиционного качества на развитых рынках.
📘Listed Real Estate -торгуемые акции компаний (фондов), инвестирующих в недвижимость (REITы и пр.).
📘EM Local Debt - облигации развивающихся рынков, номинированные в локальных валютах (валютах таких стран).
📘Leveraged Loans- синдицированные кредиты, компаниям с высокой долей заемных средств (как правило с плавающей процентной ставкой).
📘Gov Bonds - государственные облигации развитых стран.
📘Cash - инструменты денежного рынка (например, облигации сроком до 1 года).
📘Commodities - биржевые товары (нефть, сельхозтовары, золото и пр.)

А это примерный классический состав глобального диверсифицированного портфеля для базовой валюты USD:

📙35% DM Equities
📙35% Gov Bonds & Investment Grade Bonds
📙10% Hedge Funds
📙5% EM Equities
📙5% Listed Private Equities
📙5% Listed Real Estate
📙3% High Yield Bonds
📙2% EM Hard Currency Debt

Для практического применения такой портфель корректируется на инвестиционный горизонт и отношение клиента к риску - получается стратегическое распределение активов - а затем при необходимости определяется тактическое распределение (например, бОльшая доля акций малой капитализации внутри DM Equities или небольшое смещение от DM Equities к EM Equities - это то, на чем в целом сходятся большинство стратегий относительно 2021 года).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.