🇺🇸 На что обратить внимание в сегодняшних данных по инфляции в США? Сегодня, в 15:30 по МСК, выйдут данные по инфляции в США, которые покажут всем успех ФРС, так как инфляция опустится до минимумов с 2021 года. В США опять растут настроения о мягкой экономической посадке, то есть снижение инфляции без ущерба для экономики. Это может положительно отразиться на рынках. Правда, проблемы сохраняются и появляются, и вот они: ☝️ Общая инфляция действительно падает, но за счёт более волатильных компонентов (топлива и еды). Получается, что общая инфляция ожидается на уровне 3,1%, но базовая инфляция, которая не учитывает в себе еду и топливо, находится в районе 5% и вряд ли покажет сильное замедление. В ФРС заявляли, что базовая инфляция для них более предпочтительна, а значит, дальнейшее решение по ставке будет зависеть от этого показателя. Поэтому на общую инфляцию сегодня можно не обращать внимания, так как цифры по ней будут в основном для политиков. Базовая инфляция (5%) выше цели ФРС (2%) по инфляции более чем в 2 раза. Если мы увидим сегодня, что этот показатель будет всё ещё выше 5%, то рынки этого точно испугаются. Причём, сначала может быть позитив отклик рынков от общей инфляции, а дальше падение, когда придёт осознание того, что ФРС придётся повышать ставку дальше. 👉 Для рынков инфляция уже не является основной проблемой, так как очевидно, что инфляционное давление падает. Проблема заключается в том, когда ФРС остановится и не начнётся ли в экономике дезинфляционная спираль? В США доля предприятий, поднявших цены в прошлом месяце, упала до самого низкого уровня более чем за два года. С одной стороны — это хороший сигнал для ФРС (типа инфляция падает), но с другой стороны, падение цен говорит о замедлении экономики, так как падает спрос. Цепочки поставок восстановились уже давно, и это не прилив предложения. Всё ещё высокая базовая инфляция в сочетании с падением спроса ставит ФРС перед ещё более сложной задачей. Кажется, что с каждым днём американский Центробанк балансирует всё сильнее на грани мягкой посадки и экономического спада. Поэтому, исходя из данных по базовой инфляции и реакции ФРС на неё, мы сможем предположить, уйдёт ли экономика США в рецессию. 💁🏼‍♂️ Не спешите оценивать сегодняшние данные по инфляции и читать заголовки блогеров и СМИ. Экономическая ситуация, связанная с действиями ФРС, усложняется с каждой секундой. Слишком много индикаторов сигнализируют о рецессии. Пока ФРС США справляется, но с каждым днём всё сложнее, так как появилась тропинка дезинфляции, которая опаснее инфляции. В дезинфляцию люди бегут в валюту, экономический спрос падает, а ликвидность на рынках исчезает. Но об этом мы ещё поговорим... @darthtraders