🇺🇸 Инфляция в США и как она влияет на нас? (акции и крипту)
США отчитались сильнейшей инфляцией за 40 лет 8,5%. Пока все орут о невероятной инфляции в США, нам нужно не потеряется в этих тупых разговорах и понять серьёзность ситуации, так как с инфляцией будут бороться через ужесточение условий финансирования в США, через рост ставки от ФРС. Как далеко готов зайти американский Центробанк?
Для начала давайте разберём всю серьёзность инфляции и через какие компоненты она растёт сильнее всего? Ниже я представлю вам основные компоненты в годовом выражение:
⛽️ Бензин: +48,0%
🚗 Подержанные автомобили: +35,3%
💨 Газ: +21,6%
🥩 Мясо/Рыба/Яйца: +13,7%
🏎 Новые автомобили: +12,5%
⚡️ Электричество: +11,1%
🥦 Еда дома: +10%
🚖 Транспорт: +7,7%
🙇🏼♂️ Еда вне дома: +6,9%
🥋 Одежда: +6,8%
🏢 Жильё: +5,0%
Как видим, что основным компонентом в годовой инфляции является энергетика и продукты, так как если исключить данные компоненты и посмотреть на базовую инфляцию, которая 6,5% против ожидаемой 6,6%, то мы видим замедление инфляции в наименее волатильных компонентах.
☝🏻 Более того, месячная инфляция выросла в США на 1,2%, что в пределах ожидания, когда базовая инфляция (исключающая энергетику и продукты) ниже прогнозов 0,3%, против ожиданий в 0,5%.
🤷🏼♂️ Что это значит?
Сюрприз-сюрприз! ФРС США вышли на пик в инфляции! Ну или правильнее будет так:
Денежно-кредитная политика и само ужесточение от ФРС США, может, в теории, быть не таким продолжительным. Да инфляция 8,5%, но везде, кроме еды и энергетики, замедление инфляции. Чем это вызвано? Может, экономика остывает, а может, цены на энергетику и еду слишком быстро растут, что замедляют потребление в других компонентах, но смысл в том, что базовая инфляция встала на месте. Как только в США, на НПЗ начнут поступать дополнительные мощности сырой нефти, выпущенные из резервов, то цены на бензин и остальное топливо начнут замедляться. Цены на продукты питания будут замедляться вместе с ценами на энергоресурсы, правда, сложно оценить влияние геополитического кризиса на Украине, на продукты. Кроме того, замедление мировой экономики идёт по всем фронтам, что замедляет цены на энергоресурсы, а также, увеличение добычи нефти от ОПЕК, которое нас ожидает в мае — остудит цену на нефть.
🤷🏼♂️ Что нам?
Повторяю, что в данный момент инфляция в США подаёт позитивные сигналы, при которых, вероятно, ФРС США не будет такой жёсткой. Нет! Ставку железобетонно повысят на следующем заседание на 0,5%, но, вероятно, ужесточение ФРС не будет таким продолжительным, что будет позитивно для акций и крипты.
Высокая инфляция позитивна для криптовалют, но рост доходности облигаций снижает аппетит к риску и как только инфляция начнёт снижаться, то для крипты это может стать началом криптозимы, так как доходность по облигациям будет расти, а инфляция падать. Правда, геополитическая ситуация может легко поменять все карты, но это уже другая история.
❗️ Итог: Евген считает, что важно сокращать долю портфеля в рисковых активах для того, чтобы пробовать в конце года подбирать на дне. Кроме того, после инверсии кривой доходности, рецессия может случится в любой момент.
P.S. только мнение автора и никаких рекомендаций.
💎 Донатить Евгену можно ТУТ или ТУТ!
