Как делать ребалансировку портфеля?

По какому принципу следует перераспределять активы инвестиционного портфеля? (вопрос от подписчика)

Опытные инвесторы советуют раз в полгода или год делать ребалансировку: частично продавать те активы, которые выросли в цене, и докупать те, которые подешевели.

Зачем и как именно это делать?

Далее две причины для ребалансировки.

◻️Продав подорожавшие акции, инвестор фиксирует часть прибыли от этих акций. Он меняет часть успешных акций на деньги, которые использует по своему усмотрению.

◻️Чтобы снизить риск портфеля, его активы должны быть распределены равномерно или в таких долях, которые были предусмотрены для этого портфеля изначально.

Предположим, инвестор проверят свой составленный год назад портфель из 10 акций и обнаруживает, что 2 акции сильно выросли в цене и теперь составляют 50% портфеля. В результате, на каждую из этих двух акций приходится по 25%, а на каждую из остальных 8 акций — всего около 6%.

Тогда инвестор продаёт часть подорожавших акций и на эти деньги (все или их часть) докупает подешевевшие акции так, чтобы на каждую акцию вновь приходилось около 10% от портфеля.

Это если портфель не пополняется.

А если портфель пополняется инвестором, к примеру, ежеквартально или ежегодно, то он при каждом пополнении следит за изначально заданным балансом. Инвестор будет покупать больше тех акций, которые подешевели, и меньше тех, которые подорожали.