Риск-менеджмент Тема управления рисками одна из самых важных, очень обширна и является основополагающей в достижении стабильных положительных результатов инвестирования. Предлагаю начать её изучение с 3-х ключевых принципов: • Риск-менеджмент индивидуален Построение системы риск-менеджмента должно основываться на индивидуальный качествах и обстоятельствах инвестора, таких как: - возраст - опыт инвестора - цели и сроки инвестирования - толерантность к рискам - понимание рынка - финансовые обстоятельства - желание и возможность активного управления портфелем - … То есть, необходимо составить так называемый профиль инвестора. Пример. Кому-то подходит активное управление 50-ми инструментами, а кому-то вложиться в 3-5 и просто ждать несколько лет. • Психологический комфорт Главный индикатор того, что вы составили подходящую для себя модель риск-менеджмента – психологический комфорт и спокойствие при любых рыночных обстоятельствах. Если вы берёте на себя чрезмерные риски, то фоновое психологическое напряжение, во-первых, будет негативно влиять на общее жизнеощущение, а, во-вторых, вы будете принимать нерациональные решения и совершать убыточные действия. Аналогично и с недостаточно взятыми на себя рисками. • Положение в цикле Рыночные циклы обширная тема, но если упростить, то суть такова: цена на актив, словно маятник, раскачивается вокруг реальной стоимости актива: то взлетает до эйфорической перекупленности, то снижается до неадекватной перепроданности. И так повторятся из раза в раз. Есть 2 вида риска: риск получения убытков и риск недополучения прибыли. Они оба одинаково важны. Необходимо действовать более агрессивно (повышать риски) на стадии перепроданности, когда рынок охвачен страхом и цена ниже реальной стоимости актива и занимать оборонительную позицию (снижать риски), когда все охвачены жадностью и уверенностью, что цена никогда не упадёт. Это наиболее эффективный подход.