Индекс гособлигаций RGBI 🇷🇺 #RGBI #ОФЗ Текущая цена: 131.0 Предыдущий комментарий по индексу гособлигаций был написан аж 1 июля, и настала пора обновить ситуацию на этом инструменте. По традиции вкратце опишу также и то, что происходило на индексе в этот период. Разумеется, с учетом воззрений, изложенных по ссылке выше. Того, что сбылось, и того, что пока не сбылось 🙂 Итак, 1 июля я описывал ситуацию на RGBI как сценарий флэта 132-140. Поддержка 132 была хорошо заметна на протяжении всего июля, когда индекс неоднократно бился в неё сверху. Затем произошло существенное сокращение волатильности, график начал вытягиваться практически в горизонтальную линию, и до сопротивления 140 логичным образом не дошел (но это не означает, что его там нет, и оно не отработает как и было описано 1 июля). Далее в том же комментарии было указано следующее: 📝 Выход вниз с закреплением под 131-132 будет означать переход в нисходящий сценарий с целью в р-не 112-114 и возможностью провалиться значительно ниже, вплоть до пред. минимумов в р-не 100. Собственно, в этом сценарии мы сейчас и находимся. Подтверждением чему был поход к 125, последовавший вслед за закреплением под 132. Однако затем цена развернулась вверх и вернулась ровно к зоне 131-132, и в данный момент тестирует эту зону уже в качестве сопротивления. Подобные тесты бывшей поддержки / сопротивления в обратном качестве — типичны для смены сценария, не раз это подчеркивал. Если зона удерживает - то сценарий продолжается с новой силой, если нет (что случается достаточно редко) происходит возврат в предыдущий сценарий. В нашем случае это будет возврат в сценарий флэта 132-139. Пока больше шансов за нисходящий вариант. И до сего момента полностью справедливыми выглядят и слова из комментария от 1 июля: 📝 Баланс вероятностей сейчас я бы оценил как смещенный вниз, в пользу нисходящего варианта. С одной оговоркой: если только правительство и ЦБ не обрушат ставку рефинансирования в качестве меры борьбы с рецессией. В целом пока цена остается под 139, серьезного восстановления доверия к рынку гособлигаций ждать не стоит. ☝️На данный момент рынок уверенно прайсит два исхода: либо сохранение ситуации на плюс-минус прежнем уровне (что выльется в возвращение во флэт 132-139 или в ту или иную форму накручивания на зону 132 с периодическими погружениями под неё и последующими выходами выше), либо дальнейший рост опасений за ситуацию, что выльется в серьезное падение индекса и продолжение движения вниз к 112-114. И развязка последует уже в ближайшие дни / пару недель. Если позаниматься моим любимым финансовым реверс-инжинирингом, в нашем случае - попытками перенести развитие того или иного сценария на ситуацию в реальной жизни, экономике и геополитике, то мы видим, что риск серьезного ухудшения геополитической ситуации вокруг РФ по-прежнему присутствует и может реализоваться. Определенная точка бифуркации заметна и по новостному фону. Приближение выборов в штатах, подготовку к масштабным битвам на Украине, спекуляции вокруг темы с возможными провокациями с грязной бомбой.