Индекс гособлигаций RGBI 🇷🇺 #RGBI #ОФЗ #точностьпрогнозов Текущая цена: 134.29 Пишем в актив 45-й исполненный прогноз с начала этого года. На этот раз по индексу гособлигаций РФ. Сформулирован он был в комментарии от 18 апреля: 📝 Выход вверх с закреплением над 124 приведет к переходу в восходящий сценарий с целью около 131-132, по достижении которой рост остановится и перейдет в серьезный отскок вниз. Развитие этого сценария очевидно будет связано с очередным снижением ставки рефинансирования и дальнейшим трендом по стабилизации экономической и политической ситуации вокруг РФ. 🔥Зона 131-132 была достигнута 10 июня, затем от нее вниз развивался тот самый отскок вниз, который продолжался до 15-го июня, что лишний раз подтверждает полное завершение сценария и выполнение связанного с ним прогноза. Комментарии относительно причин роста индекса, изложенные выше, также оказались верными (спасибо, кэп!) 🔥🔥 Также хочу обратить внимание присутствующих на замечания из комментария от 21 марта, касающиеся долгосрочного дна индекса в р-не 98-100. Комментарий был написан в момент, когда цена находилась около 102 и дальнейшая судьба индекса абсолютному большинству участников рынка представлялась мягко говоря туманной. Но сценарии знают и учитывают всё. 📝 Во-первых, если не случится развала всей финансовой системы РФ, долгосрочное дно рынка находится вблизи текущих уровней, т.е вблизи 98-100 по RGBI. На это же намекает факт наличия точки бифуркации ровно в этой зоне, цена в которой уже отмечалась во время кризиса 2014 года. Эта точка имеет бинарный характер в стиле “жив-мертв”. Т.е пока RGBI выше 98-100 - пациент скорее жив. Как только уйдем ниже и закрепимся под ней - скорее мертв. Как говорится, посмотрите на график сейчас 🙂 В чистом виде мы имеем еще один исполненный прогноз, касавшийся того, что ниже 98-100 цен не будет. Поэтому +1 в копилку, итого 46. Из своеобразного пижонства можно было бы махнуть на него рукой, но извините, масштаб произошедших событий не позволяет 🙂 Что касается дальнейшего, то сейчас индекс оказался в сценарии флэта 132-140. Рост до 140 возможен, и сопряжен будет скорее всего с еще одним небольшим понижением ставки рефинансирования. Но дальше возник заминка, т.к по достижении 140 цена столнется с мощным, эшелонированным сопротивлением. Дальнейшее определится направление выхода из флэта. 👉 Выход вверх с закреплением над 140 приведет к переходу в крупномасштабный восходящий сценарий с целью в зоне 150-152 и возможностью (уже заметно меньшей) добраться и до предыдущих максимумов в р-не 156-158. 👉 Выход вниз с закрепление под 131-132 будет означать переход в нисходящий сценарий с целью в р-не 112-114 и возможностью провалиться значительно ниже, вплоть до пред. минимумов в р-не 100. Баланс вероятностей сейчас я бы оценил как смещенный вниз, в пользу нисходящего варианта. С одной оговоркой: если только правительство и ЦБ не обрушат ставку рефинансирования в качестве меры борьбы с рецессией. Макроэкономист из меня из рук вон плохой, а эти слова - лишь очередная попытка “угадать” посредством реверс-инжиниринга сценарной картины, что может послужить причиной реализации того или иного сценария. В общем и целом я за то, что при условии сохранения ситуации плюс-минус такой, какая она есть сейчас, доходности ОФЗ будут понемногу подрастать, а индекс падать. И всё-таки серьезного обрушения ставки ЦБ после подхода индекса к 140 я бы не исключал.