​​📉 Что делает токен, который вы покупаете? Похож ли он на схему Понци? В начале 1920-х годов Чарльз Понци запустил мошенническую инвестиционную схему, принесшую ему почти 20 миллионов долларов (сейчас это около $258 миллионов). Он предлагал инвесторам высокие доходы, которые генерировались за счёт новых участников. Понци просто брал деньги у новых инвесторов, чтобы заплатить старым. Эта модель неустойчива, потому что она опирается только на приток внешних денег. Когда нет новых инвесторов, схема рушится. ☝️ Похожие схемы можно встретить и в криптоиндустрии, например в играх формата «играй, чтобы зарабатывать» или DeFi-протоколах. Как это работает: блокчейн-игра стимулирует пользователей покупать NFT, чтобы зарабатывать определённые токены, которые потом можно продать или использовать в экосистеме для увеличения дохода. Возникает вопрос: откуда проект генерирует прибыль, чтобы пользователи могли зарабатывать и отбивать свои вложения? Обычно прибыль в блокчейн-играх зависит от постоянного притока новых пользователей. Но рано или поздно приток новых денег остановится из-за перенасыщения рынка. Игроки начнут продавать свои токены, курс обвалится и большинство игроков потеряют все свои вложения. 💩 Как понять, что у проекта сомнительные перспективы? Ключевую роль играет токеномика проекта. То есть механизмы, которые продумали разработчики для поддержания ценности токена: полезные варианты использования, механизмы сжигания, грамотное распределение токенов и подобное. Хорошая токеномика имеет решающее значение для долгосрочного успеха проекта. Например, большая инфляция токенов будет постепенно снижать их курс, а отсутствие спроса будет обесценивать токены еще быстрее. Игроки будут продавать токены при первой возможности. 📖 Поэтому, прежде чем вкладывать деньги в блокчейн-игру или DeFi-протокол для заработка, важно тщательно изучить проект: • Откуда проект берёт деньги, чтобы выплачивать вознаграждения пользователям? • Какие варианты использования токенов предлагает проект? • Есть ли у токенов механизм сжигания? Какая у них инфляция? • Мотивированы ли пользователи хранить токены проекта? Или они продают их при первой возможности? • Сможет ли проект удержать пользователей в долгосроке и привлекать новых? • Есть ли долгосрочные перспективы у проекта? Полезен ли он в реальном мире? • Правильно ли распределяются токены? Есть ли киты, которые владеют большей частью токенов? • Какие фонды/биржи/компании поддерживают проект? Кто за ним стоит? Это пример того, какие вопросы нужно задать самому себе при выборе проекта. Зачастую, ответы на эти вопросы находятся на поверхности. Нужно лишь потратить немного времени на изучение проекта, посмотреть разные источники, сравнить с конкурентами и найти похожие кейсы в истории криптоиндустрии. LUNA и стейблкоин UST — это пример неудачной токеномики. Разработчики обещали невозможное: 20% годовых на стейблкоин, который не имеет грамотных механизмов обеспечения, способных пережить стрессовую ситуацию. Разработчики игнорировали эту уязвимость, несмотря на постоянную критику. Пример хорошей токеномики: криптовалюта ETH. Ethereum имеет огромную экосистему, которая растёт с каждым годом. И во всей этой экосистеме монеты ETH используются как топливо для транзакций и приложений. Также ETH имеет механизмы сжигания монет и уменьшения инфляции. У пользователей нет причин избавляться от ETH при первой возможности. Самостоятельное изучение проектов — очень полезная привычка, которая поможет избежать больших потерь. 💼 В экспериментальный портфель сегодня докупили ETH