#сша #фрс #инфляция #отчетность Сегодня 14.06.2023г. участники финансовых рынков ждут заседание FOMC. Информация по ставке в 21:00 мск. Пресс-конференция Пауэлла состоится в 21:30 мск. Прогноз решения ФРС по процентной ставке состоит в ее НЕ повышении, оставив на текущем уровне 5.25%. К такому значению склоняются подавляющее большинство аналитиков и экспертов. На сегодняшний день рынки фьючерсов закладывают 90% вероятность, что ФРС не повысит ставку (10% вероятность, что повысит +0.25%). Вчера вышли данные по инфляции США в рамках прогноза чуть лучше ожиданий: +0,1% за май (пред.: +0.4%) месяц и +4.0% годовая (пред.: +4.9%). Прогноз был +0.2% за май месяц и +4.1% годовая. Рынки ожидали чуть худших значений. Инфляция на самом низком уровне за последние 2 года и теперь сегодня на заседании ФРС ставку можно и не повышать. Сегодняшнее решение ФРС НЕ повышение ставки, т.е если ставка останется 5,25%, будет нейтральным для рынков и такое значение уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно отреагирует на такое решение. При повышении ставки на 0,25% до 5,5% будет сюрпризом и негативом для рынков. Произойдет падение фондового и криптовалютного рынков, т.е. вернут S&P 500 к 4300, а BTC ниже 25000$. Также, многое будет зависеть от пресс-конференции Пауэлла в 21:30 мск, если он убедит рынки, что высокие ставки на долго (на весь 2023г.) и ее повышение продолжится (ФРС вполне может поднять ставку на заседании 26 июля, рынки оценивают вероятность этого в 60%) до снижения инфляции до 2%, по сколько нужно продолжать бороться с 4% инфляцией, то прогнозное не повышение не будет способствовать дальнейшему росту рынков. Риторика Пауэлла может быть жесткой, но в дальнейшем ужесточать денежно-кредитную политику сложнее, так как просматриваются признаки рецессии, снижаются цены на недвижимость и финансовые проблемы банков из-за вытягивания ликвидности с рынка на наращивание госдолга рано или поздно заставят ФРС включить печатный станок. Не смотря на вчерашний позитив рост доходностей облигаций США это показывает. И наоборот, если в мае было последнее повышение, а далее в 2023г. ФРС планирует ставку только снижать, т.е. смягчать ДКП, то рынки продолжат планомерный рост. В исключении тут могут быть только рынок криптовалют. На крипту долговременно может влиять действия SEC и сезонный фактов - снижение крипто-активности в период летних отпусков (трейдеры и инвесторы фиксируют прибыль и выводят в фиат чтобы летом отдохнуть). Исторически в рост криптовалюты могут пойти в августе - сентябре текущего года, а там уже и халвинг биткоина не за горами.