Сегодня хороший выпуск TopTradersUnplugged из серии The Systematic Investor с Харольдом Де Боером из Transtrend. Много интересного для трендовиков, фьючерсных трейдеров, волатильщиков и вообще всех кто интересуется систематическими стратегиями.

Из того что может быть интересно широкой публике - обсуждение снижения важности стопов в хорошо сбалансированной стратегии. Как считает Харольд (да и многие в трендовой торговле), что стопы как раз ухудшают эффективность и устойчивость стратегии. Если вы развиваете стратегию и она показывает свою эффективность, то стопы могут только все поломать. В ситуациях флэш-крэша, которые, как правило скоротечны по своей природе - каскадная ликвидация шортов с чудовищным проскальзыванием и сработкой отложенных лимиток. Т.е. вы ничего не приобретаете, закрыв позицию по стопу вообще не по расчетной цене, чем серьезно ухудшаете общий перформанс портфеля. Плюс ломаете в целом позиции и risk-adjusted return. Якобы риск менеджмент, но он приводит к существенному ухудшению финального результата. А вот разнообразное хеджирование позиций - как раз то, что может нивелировать временную просадку при этом оставить тебя в позиции. При условии, конечно, что ты идешь по рынку. Усреднение убытка - это конечно не кейс для данного подхода :)

Надо отметить, что речь идет про сырьевые фьючерсы, хотя по волатильности они могут дать уже фору даже битку (вспомним нефть и керосин). Так что если вы тупо просто ставите стоп по круглым цифрам, будьте готовы это деньги просто потерять без всякого смысла, особенно когда идет охота на стопы - не будем показывать пальцем где. Безусловно, в крипте надо все делить на два если не больше, учитывая манипуляции и тонкую ликвидность. Тем не менее, для среднесрочных трейдеров эта техника вполне валидна. Дейтредер с плечом 100х, конечно, может после двух-трех ликвидаций пойти работать в Убер :) Так что универсального рецепта на все случаи жизни, точно нет.

А, ну еще была хорошая шутка "Если бы были фьючерсы на коронавирус, я бы точно встал в лонг" 🤣🤣