Результаты заседания ФРС. Ставки сделаны, ставок больше нет©️ Сегодня в 21.00 опубликовано решение ФРС по ключевой ставке на ближайшие 1,5 месяца - это повышение на 75 базисных пунктов или 0,75%. Но кроме текущей ставки, важно понимать, как планирует действовать ФРС в ближайшие несколько месяцев. Ждёт ли она улучшения ситуации с инфляцией или продолжит ограничивать развитие экономики? Чтобы ответить на эти вопросы и понять, зачем инвестору следить за изменениями ключевой ставки, давайте разберёмся, зачем вообще нужна Федеральная резервная система. ФРС в США – это в некоторой степени аналог российского ЦБ. Большую роль в появлении регулятора сыграл банковский кризис 1907 года, когда вкладчики бросились снимать деньги. Ситуацию спасли крупные частные инвесторы, которые принесли деньги в банки. В 1913 году был принят закон о Федеральном резерве. Эта полугосударственная, получастная структура должна была контролировать банки страны, проводить адекватную ситуации монетарную политику и способствовать безопасности платёжных систем. ФРС состоит из 3 ключевых учреждений: 🔹Руководит ФРС совет управляющих. Его члены назначаются Президентом США. 🔹12 региональных федеральных резервных банков базируются в крупных городах США и работают в рамках своей географической области. Коммерческие банки – члены ФРС владеют акциями резервных банков, по факту перечисляя чистую прибыль в Минфин США. 🔹Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC — Federal Open Market Committee) собирается 8 раз в год и обсуждает необходимые изменения в краткосрочной монетарной политике. Изменение политики приводит либо к покупке, либо к продаже государственных ценных бумаг США на открытом рынке. Комитет состоит из 12 человек: 7 членов Совета управляющих и 5 президентов федеральных резервных банков. Возглавляет FOMC председатель Совета управляющих, то есть глава ФРС. Регулятор по сути консолидирует данные о состоянии финансовой системы страны и принимает решения для улучшения ситуации. Рост или снижение ключевой ставки отражает ожидания ФРС. Если растёт инфляция, значит, у бизнеса и населения денег с избытком. ФРС поднимает ставку. Когда ставка растет, замедляется экономика, компании меньше вкладывают в своё развитие. Стоимость гособлигаций снижается, их доходность растёт. Инвесторы продают волатильные активы (акции и ETF на акции) и закупают «скучные» облигации. Сейчас большинство аналитиков сходятся во мнении, что до конца 2022 года ключевая ставка будет расти. Но помимо роста ставок с большой вероятностью аналитики обещают США рецессию, если регулятор не сменит гнев на милость изменит политику. Поэтому есть высокая вероятность, что в 2023 году рост ставок замедлится или прекратится вовсе.