🧠9 распространенных когнитивных ошибок инвестора Мы уже писали про некоторые #когнитивные_искажения нашего разума, которые приводят к досадным ошибкам. Причем они периодически повторяются. Расскажем простыми словами о самых известных. Всего их выявлено около сотни. 1️⃣Серия побед (Hot Hand Fallacy). Ее озвучивает отец поведенческой экономики Ричард Талер в фильме Big Short. Суть: из баскетбола – несколько бросков получается, и кажется, что так будет и дальше. Пример: рынок жилья в США рос в начале нулевых, и люди думали, что падения не будет. 2️⃣Ловушка невозвратных затрат. Суть: мы эмоционально привязываемся к уже совершенным тратам, что мешает выбирать объективно более выгодные предложения. Примеры: потребители, выбирая между выгодным, но дешевым и невыгодным, но дорогим и частично оплаченным, чаще предпочитают последнее. Многие держат убыточные активы. 3️⃣Иллюзия контроля. Суть: мы верим, что влияем на некоторые, не зависящие от нас события, и наоборот. Ошибка тем чаще, чем лучше настроение, выше ожидание успеха и привычнее ситуация. Пример: новичку-инвестору повезло, и он начинает скупать все подряд, приписывая себе сверхспособности в аналитике. 4️⃣Предпочтение нулевого риска. Суть: мы выбираем избавиться от одного риска полностью вместо снижения общего уровня риска, который остается высоким. Пример: люди слишком боятся авиакатастроф, хотя по статистике их вероятность много меньше, чем автомобильной аварии. 📍Кстати, в страховом бизнесе часто субъективно преувеличивают маловероятные риски. 5️⃣Предвзятость подтверждения. Суть: человек выбирает из потока информации то, что соответствует нашей точке зрения, склонен считать, что другие люди больше подвержены ошибкам. 📍Предвзятыми могут быть и память, и сам поиск информации. Для инвестора важно оценивать любую информацию нейтрально и сознательно временно становиться на противоположную точку зрения. 6️⃣Стадный эффект. Суть его и последствия всем известна. Как правило, человек идет за большинством в своих предпочтениях. Обратный эффект: люди выбирают что-то необычное не из-за реальной ценности, а «чтобы выделиться». 7️⃣Эффект якоря (привязки). Суть: если вам показать какие-нибудь цифры, графики, то подсознательно вы будете на них ориентироваться при следующих расчетах. Пример: это может быть цена актива, за которую вы его купили. Однако рынок может быстро уйти далеко от нее. 8️⃣Эффект знакомства с объектом («панибратства»). Пример: многие фондовые трейдеры, как правило, инвестируют в компании своей страны или известной им отрасли (айтишник – в IT, врач – в фарму) только потому, что они близки им, несмотря на более выгодные альтернативы. 9️⃣Эвристика доступности. Суть: при принятии решений мы полагаемся на то, что легче вспоминается, так называемый «опыт из своего круга общения». Пример: инвесторы покупают акции самых известных компаний (Amazon, Apple), т. к. количество информации о них намного больше. 📍Но в реальности акции 5 наиболее упоминаемых в финансовой прессе компаний выросли за 4 года в среднем лишь на 78%, а 5 обделенных вниманием (Crocs, Fortinet и др.) – на 223%. Как же с этим всем бороться? ▪️Уберите все эмоции. ▪️Посмотрите на свои решения со стороны. ▪️Оцените выгоды с точки зрения долгосрочной перспективы. ▪️Ведите дневник, в котором записывайте свои инвестрешения и их причины. @bitkogan