Аравийский сюрприз Решение Саудовской Аравии и ее коллег по ОПЕК сократить добычу на 1,16 млн баррелей в день стало неожиданностью для большинства глобальных банков. Большинство из них, начиная с Goldman Sachs, принялись спешно пересматривать прогнозы по нефти, не успев даже толком оправиться от шока. Для нас решение саудитов сюрпризом не стало. Еще в середине марта министр энергетики королевства очень прозрачно намекнул на такой сценарий. Наше резюме было вполне однозначным – если рынок продолжит игнорировать намеки, то Саудовская Аравии и ОПЕК перейдут от слов к делу, чтобы поддержать цены. Что последует за эмоциональным утренним ростом цен?🤔 Лента полна комментариев о том, что ОПЕК возвращает власть над ценами, и что дефицит и $100 за баррель во втором полугодии являются вопросом решенным. Исключать такого нельзя. Тем более, что рисков для предложения нефти хватает и без саудитов. С другой стороны, жаловаться на нехватку мощностей для наращивания добычи будет как-то неудобно. Поэтому принципиально важно, возникнет ли на рынке острый дефицит нефти или нет. Дело не только в том, что реально с рынка может уйти меньше 1 млн баррелей из-за того, что многие в ОПЕК добывали ниже квот. Гораздо важнее, оправдает ли Китай ожидания по росту спроса, и не обрушится ли спрос еще сильнее в случае рецессии? В таком сценарии слов для поддержки цен будет мало, придется сокращать добычу дальше. Практика 2017-19 годов показывает, что договариваться о сокращениях со временем становится все сложнее. Посмотрим. Но сегодня порадуемся за нефтяных быков. И за себя тоже, в сервисе по подписке покупали нефть на просадке. #нефть @bitkogan