🇺🇸Первый квартал 2023 завершен Друзья, всем привет! Надо сказать, вполне неплохой на удивление квартал оказался для рынков. Что дальше будет? 🔹В JPMorgan считают, что первый квартал 2023 г., вероятно, стал высшей точкой для рынка американских акций в этом году. По словам главного стратега по глобальным рынкам JPMorgan Марко Колановича, ралли фондового рынка, начавшееся в середине октября и продлившееся до первого квартала 2023 г., близится к концу. Впрочем, я посмотрел предыдущие прогнозы Колановича – они не отличаются новизной. Он и ранее ждал падений и предрекал в первой половине 2023 падение рынков до 3600 по S&P или даже ниже. Коланович посоветовал инвесторам не поддаваться искушению покупать акции на падении, поскольку американский фондовый рынок с этого момента по его мнению будет снижаться. 🔹Согласно последнему опросу Bloomberg, эксперты в среднем прогнозируют, что индекс S&P 500 на конец года достигнет 4050 пунктов. 🔹Самый негативный прогноз дали аналитики банка Barclays: они ожидают падения индекса более чем на 6% от текущих уровней — до 3725 пунктов к концу 2023 г. Откуда такой пессимизм? Вроде как полномасштабный банковский кризис предотвращен, системе ничего не угрожает. Не разочаровали и данные по инфляции: рост индекса Core PCE замедлился до 0,3% (М/М) и 4,6% (Г/Г) в феврале. 1️⃣ Во-первых, до целевого показателя регулятора в 2% еще далеко. Более того, неожиданное решение ряда стран ОПЕК поддержать РФ и также сократить начиная с мая 2023-го производство нефти на 1 миллион б. с. уже привело на утро сегодня к взрывному росту цен на нефть. На 6:30 утра Брент торгуется уже по 84,2 – рост более чем на 5% относительно уровней закрытия в пятницу. Так что… большой привет усилиям США по обузданию роста цен на нефть и сдерживанию инфляции. 2️⃣ Во-вторых, несмотря на массовые увольнения в секторе IT, рынок труда остается перегретым. 3️⃣ В-третьих, стабилизация банковского сектора открывает дорогу к минимум еще одному повышению ставки. 4️⃣ Ну и наконец, огоньку могут добавить квартальные отчеты. По данным Refinitiv, прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, в первом квартале сократится на 5%, а во втором квартале может потерять около 3,9%. Пересмотр прогнозов рынкам явно придется не по вкусу… Есть ли предпосылки для «profit warningов». Мы с вами узнаем из данных по деловой активности ✔️в производственном секторе (16:45 МСК, понедельник) ✔️и секторе услуг (16:45 МСК, среда). ✔️Внимание инвесторов также будет приковано к выступлениям Лизы Кук и Эрика Розенгрена из ФРС во вторник. Ну и наконец, изюминка недели – Дональд Трамп предстанет перед судом Нью-Йорка во вторник. Ничего подобного в истории США еще не было. Похайпует старик на всю катушку. Веселая такая предстоит эта сокращенная из-за страстной пятницы торговая неделька. ▪️На утро фьючерсы на Америку вниз на 0,3%. ▪️Нефть – плюс 5,4%. ▪️Золото вниз – 1951. ▪️Доллар немного вверх. DXY – 103,0. Будем ли серьезно по крупному входить в шорты? Пока не уверен. Посмотрим. Рынок теоретически может предпринять новую попытку роста. В пятницу закрыл все плечевые лонговые инструменты и немного, на очень небольшой объем вошел в шорты. ( См сервис по подписке) Буду держать в курсе. Оставайтесь с нами. #рынки #США @bitkogan