Эталон-Финанс планирует новый выпуск облигаций ✔️Объем ожидается не менее 5 млрд рублей ✔️Купонный период 91 день ✔️Оферта предположительно через 3 года. Мы не раз говорили об этой компании, в том числе о ее активном продвижении в регионы. Помимо Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга, Эталон оперирует в Казани, Екатеринбурге, Тюмени, Омске. И совсем недавно они объявили о выходе в Новосибирск. Масштабная региональная экспансия требует финансирования. Поэтому новый выпуск логичен. Но долговая нагрузка компании была и остается вполне комфортной. По итогам 2022 г. отношение долга к EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) было в районе 0,9. Среди сильных сторон Эталона можно отметить: ▪️Устойчивое финансовое положение ▪️Диверсифицированный по сегментам и регионам портфель ▪️Рост числа ипотечных сделок благодаря снижению ставок и расширению льготной ипотеки Напомним, что в 2022 году Эталон установил рекорд по вводу недвижимости в эксплуатацию, что повлекло раскрытие эскроу-счетов компании. Будем ли участвовать в сервисе по подписке? Вполне возможно. Посмотрим, какая ставка сложится в итоге на бук-билдинге, и в зависимости от этого решим. #российский_рынок @bitkogan