ТОП акций уходящего года. Друзья, всем привет! А давайте посмотрим – какие активы (в частности акции) были наиболее популярны среди инвесторов в этом году. Популярность оценивалась по критериям: ▪️Наибольшие обороты. ▪️Наибольший объем в наличии у инвесторов. ▪️Ну и, разумеется, максимальное упоминание аналитиками. В список наиболее популярных акций США вошли: ▪️Apple Inc (AAPL), ▪️Tesla Inc (TSLA), ▪️Microsoft Corp (MSFT), ▪️Amazon.com Inc (AMZN), ▪️Berkshire Hathaway Inc Class B (BRK.B), ▪️Meta Platforms Inc Class A (META) (как мы все помним – запрещенная в России и признанная экстремистской и поддерживающей терроризм). ▪️Alphabet Inc Class A (GOOGL), ▪️Alphabet Inc Class C (GOOG), ▪️NVIDIA Corp (NVDA) и ▪️Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM). А если на российском рынке? В ТОП-10 вошли акции ▪️Газпрома (GAZP), ▪️Сбербанка (SBER), ▪️ЛУКОЙЛа (LKOH), ▪️Норникеля (GMKN), ▪️Яндекса (YNDX), ▪️привилегированные акции Сургутнефтегаза (SNGS), ▪️Роснефти (ROSN), ▪️МТС (MTSS) и ▪️НОВАТЭКа (NVTK). Что касается долгового рынка. Инвесторы обернули взор к развивающимся рынкам (EM). Так, по итогам прошлого месяца, приток в портфели развивающихся рынков составил $37,4 млрд. В случае бумаг с фиксированной доходностью эта цифра составила $14,4 млрд. По данным IIF, вложения в Азию составили $25,6 млрд, в то время как Латинская Америка получила около $8,2 млрд. Африка и Ближний Восток получили $0,4 млрд, что стало первым положительным показателем с марта. Ну а теперь сакраментальный вопрос. Стоит ли сейчас запрыгивать на уходящий поезд? До масштабного ослабления доллара в мире – безусловно. Т. е. в тот короткий момент, когда индекс DXY был на уровне 112-114. Как мы видим, сегодня доллар относительно корзины ведущих мировых валют ослаб относительно максимума в октябре примерно на 10%. И в настоящий момент ставка на EM на фоне весьма серьезного замедления мировой экономики – видится мне достаточно рискованной затеей. Из-за сильного доллара, а также жесткой монетарной политики, в течение следующих 5 лет развивающимся странам может потребоваться достаточно приличная сумма – $2,5 трлн для покрытия расходов по обслуживанию внешнего долга. В случае проблем с рефинансированием, рынок столкнется с парой-тройкой весьма серьезных дефолтов. Я так думаю, что на фоне глобального роста ставок, 2023-й запомнится нам как год, в котором достаточно приличное количество стран и корпораций пройдут через дефолты и банкротства. Да и не забываем – все это будет происходить на фоне глобального сжатия ликвидности. ▪️Во-первых, ставки продолжают свой рост. ▪️Во-вторых, QT продолжается. ▪️В-третьих, каждый год, начиная с 2021 г. ФРС имеет план рефинансирования своих долговых обязательств – UST. Так вот, ежегодно объём заимствований растет более чем на триллион долларов. Вывод – денег в 2023 г. может на всех и не хватить. #акции #ставка #долг @bitkogan