Коронавирусная эйфория в китайских акциях хрупка и преждевременнаГонконгский индекс Hang Seng взлетел на 7,7% на фоне позитива от данных по инфляции в США. Почему? Написали на канале bitkogan_HOTLINE.
Энтузиазм на рынке подогрели новости о послаблении коронавирусных ограничений.
Самые революционные из них выглядят так:
▪️ На два дня сокращен карантин для контактных с коронавирусными больными и прибывающих из-за границы.
▪️ Отменены штрафы для авиакомпаний, которые привезли слишком много заболевших.
▪️ Перестали отслеживать близкие контакты тех, кто тесно контактировал с заболевшими.
Да… слабовато. Однако достаточно, чтобы подогреть слухи о дальнейшем смягчении ковидной политики, которые в начале месяца помогли индексу Hang Seng вырасти на 14% за несколько дней.
Нам, конечно, приятно наблюдать за ростом китайского рынка. Ведь мы ведем портфель гонконгских акций в сервисе по подписке. Смягчение (настоящее смягчение!) коронавирусных мер – мощнейший драйвер для китайского рынка.
Давайте посмотрим на текущую эпидемиологическую обстановку:
▪️ Число ежедневных заболеваний продолжает расти. Уже превысило 10500 – максимум со времен локдауна в Шанхае.
▪️ Из них почти 3000 – в городе Гуанчжоу с населением 18,7 млн человек. Это важный промышленный и транспортный хаб не только для Китая, но и для экономики всего мира. В 3 из 11 районов Гуанчжоу введены ограничения.
▪️ Вводятся ограничения в других крупных городах, включая Пекин.
На этом фоне восторг от того, что въезжающим в КНР теперь сидеть на карантине пять дней вместо семи, выглядит избыточным. Особенно учитывая растущие риски роста локдаунов в Гуанчжоу.
Полагаем, что просадки неизбежны и многие будут разочарованы. Своими соображениями, когда ждать изменений в китайском подходе к коронавирусу, поделимся на выходных.
#акции #коронавирус #Китай
@bitkogan
