Credit Suisse спасен, но пожар продолжает разгораться. Разбор ситуации в европейском банковском секторе. В европейском банковском секторе может сложиться очень драматическая ситуация. И одной из причин для этого станет продолжающееся повышение процентных ставок ФРС и ЕЦБ. Как мы писали на днях, это приводит к оттоку капитала с развивающихся и рискованных рынков. И первой крупной «жертвой» стал Credit Suisse. Ещё недавно он входил в ТОП-10 по размерам активов в европейском банковском секторе и был лидером в Швейцарии. Но в последние недели финансовая организация переживает сложные времена: 1️⃣ Обесценение активов потребовало срочных вливаний средств. И помочь готовы Суверенный фонд Катара и Суверенный фонд Саудовской Аравии. Последний готов в рамках нового размещения акций вложить $1,5 млрд, но не безвозмездно а в обмен на 9,9% акций. Катарский фонд также увеличит свою долю с нынешних 5% в швейцарском банке, но подробности пока не известны. 2️⃣ Также банк вынужден проводить сокращение расходов. Так, в ряде инвестиционных подразделений банка по всему миру уже уволено порядка 10% персонала. К 2029 г. планируется провести сокращения порядка 9 тыс. работников. Принимаемые меры пока не вдохновляют аналитиков и инвестбанки продолжают понижать рейтинги. Что же стало причиной для падения ликвидности до минимальных уровней? И здесь даже гадать не приходится, ведь эта ошибка наблюдается во многих банках стран Европы, как и на других континентах. А именно, вера в то, что процентные ставки будут оставаться на том же околонулевом уровне еще продолжительное время; а банкам на протяжении нескольких лет уже поступала избыточная ликвидность, полученная почти под 0%. Это позволяло управляющим капиталом инвестиционно-банковских подразделений вкладывать средства в высокодоходные активы (порой не считаясь с сопутствующими рисками). Вывод. В предстоящие дни мы подробнее разберем ситуацию, сложившуюся в банковских секторах США, Европы и России, а также рынок ипотеки. Но уже сейчас можем отметить, что в период повышения процентных ставок центробанками, вложения средств в акции банков – не самая лучшая идея. В этих акциях гораздо больше рисков для инвесторов с консервативной стратегией из-за: ▪️риска дальнейшего снижения цены акций, ▪️появления «эффекта домино» ▪️и возникновения проблем из-за чрезмерной погони за высокими доходностями. #Европа #банки @bitkogan