Друзья, всем привет! Ну как вам «чёрный вторник»? Ад и буря, мрак и ужас? Кажется, так говорил в своем время Бармалей. А что же, собственно говоря, произошло? Да, в принципе, ничего особенного. Вчера уже об этом писали. Цифры по инфляции в США снова вышли немного выше ожиданий. Однако не настолько все драматически, чтобы так уж падать. Явный перебор. В августе: ▪️Потребительская инфляция составила 8,3% после 8,5% месяцем ранее. ▪️Базовая инфляция (без цен на энергию и продовольствие) составила 6,3% после 5,9% месяцем ранее. Особенно напрягает базовая инфляция, она считается более устойчивой. Базовая инфляция в США ускорила рост – а для ФРС это очень неприятно. По итогам прошлого месяца, - затраты на продукты питания выросли на 11,4% (Г/Г), - цены на электроэнергию выросли за год на 15,8% (максимум с 1981 года). - новые транспортные средства подорожали на 10,1%, - подержанные автомобили и грузовики — на 7,8%. У рынка не осталось сомнений – ФРС будет поднимать ставку именно на 75 б.п. (раньше были надежды, что будут действовать мягче и поднимут на 50 б.п.). Более того. Многие задумались. А не на 100 ли пунктов сразу? Аналитик Nomura к примеру, заявил, что регулятор может повысить ставку сразу на 100 б.п. на предстоящем заседании. ▪️Доходности десятилеток взлетели на 12 б.п. – с 3,3% до 3,42%. ▪️S&P 500 потерял более 4%. ▪️Одновременно с этим взлетели доходности по значительному количеству облигаций в мире. ▪️Попадали цены на коммодитиз. ▪️Стремительно укрепился доллар относительно большинства валют мира. ▪️Ну и вишенка на торте – стремительно взлетела волатильность. VIX за вчерашний день – плюс 14,2%. Короче, жуть. Инвесторы отреагировали на событие так, как будто «все пропало» – паническими распродажами. Что же происходит? Отчего пошла «такая пьянка»? 1️⃣ Народ реально настроился на то, что инфляция под «мудрым руководством» ФРС начала потихоньку снижаться. Ан нет… А как мы с вами прекрасно понимаем, нет ничего страшнее несбывшихся надежд. 2️⃣ Жару в огонь поддали роботы, управляющие многими стратегиями и, разумеется паникеры, которые начали осуществлять эмоциональные продажи по принципу…. мама, очень страшно. Отдайте мои деньги!! Короче, совокупность факторов. 3️⃣ Масла в огонь могли добавить и «опционщики». В преддверии выхода отчета, на рынке деривативов преобладали бычьи настроения. Спекулянты резали позиции и переворачивались. Ну и главный вопрос студию: Таки что, началось? То самое, «о чем так долго предупреждали большевики?». Мое мнение – глобально, да. Впрочем, началось оно не вчера. А несколько ранее. И мы об том постоянно предупреждали. Но чтобы вот так вот эмоционально? В принципе, это хорошо, что именно так. Я, если честно, уже устал как попка повторять – ребята, внимание. Скоро будет совсем не весело. Ну вот... получите и распишитесь. Более того. Убежден, вчерашний день – это некий намек на то, что будет дальше. Будет ли движение вниз быстрым и линейным? Вообще не факт. Скорее всего, индекс S&P 500 в ближайшее время «поимеет наглость» еще разок взять, да и вновь поприветствовать уровень 4000. Надо же паникеров наказать! 🙀 Но глобальное направление движения – да, оно четко и однозначно задано. В дальнейшем, убежден, мы еще не раз увидим такого рода или даже еще более жесткие падения. Но… всему свое время. Кстати, не забываем. В эту пятницу ждем день четырех ведьм. Четверная ведьма или Quadruple witching day — так участники рынка и трейдеры называют день квартальной экспирации фьючерсов и опционов на индексы и акции в США. Тоже интересная история, происходящая раз в три месяца. Что делать? А вот приходите на вебинар – все узнаете. Он состоится завтра вечером. Не пожалеете 😉 #рынки @bitkogan