Взлетел на COVID и провалил сделку года. Как «Тинькофф» вырос↗️ на 44%🤔

Пандемия и слабость экономики не сильно повлияли на бизнес компании Олега Тинькова. Почему так получилось?👀

Стоимость бумаг 30 декабря 2019 года: ₽1311,2 за акцию

Стоимость 27 октября 2020 года: ₽1889,4 за акцию

Динамика: +44%

Причина роста: диверсификация бизнеса, агрессивная реклама, режим самоизоляции, инвестиционный бум

Перспективы: восстановление экономики, включение в индекс MSCI Russia

Риски: качество выданных кредитов
_______
Что происходит сейчас?

Текущий кризис в экономике плохо повлиял на весь банковский сектор. Спрос на кредиты упал↘️ из-за трудного положения, в который попал малый и средний бизнес. Большим минусом стало снижение⬇️ доходов населения, так как риск невозврата кредитов усилился и банкам пришлось наращивать резервы.

Кредитный портфель TCS Group во втором квартале снизился↘️ на 3,5% по сравнению с первым кварталом, а доля неработающих кредитов возросла↗️ с 9,4%, до 10,8%. Годом ранее процент возможного невозврата кредитов составлял 7,4%.🙃

Тем не менее, на TCS Group макроэкономические трудности сказались меньше, чем на других российских банках. Хотя резервы TCS на потери по кредитам увеличились↗️ на 87,8% по сравнению со II кварталом 2019 года, «Тинькофф» увеличил прибыль на 25%, до ₽10,2 млрд.

Рентабельность капитала — один из самых важных показателей банковского бизнеса — обвалилась с 64,7% до 40%, но осталась лучшей в отрасли. Для сравнения, резервы «Сбера» в минувшем квартале взлетели на 1275%, прибыль обвалилась на 33,4%, а рентабельность капитала опустилась до 14,2% против 24,9% годом ранее.

Хорошими показателями «Тинькофф» отчасти обязан режиму самоизоляции. «TCS — как банк с концепцией обслуживания клиентов онлайн — только выиграл от COVID. Эта бизнес-модель стала очень актуальной для данного сегмента».

Компании также помог приток клиентов в брокерский бизнес. За полгода в «Тинькофф Инвестициях» зарегистрировался 1 млн новых клиентов. Как и многие IT-компании, TCS выиграла от инвестиционного бума на фондовом рынке. После обвала февраля-марта инвесторы массово скупали акции, ожидая быстрого восстановления экономики. С мартовского минимума до пика 22 сентября 2020 года владельцы акций TCS Group заработали 160%.
--------
Что может сыграть против «Тинькоффа»🤔

Высокие ставки по кредитам и качество заемщиков. 61% от всех выданных кредитов в кредитном бизнесе TCS Group приходится на кредитные карты. Ставки на покупки за счет кредитного лимита составляют 12,9—29,9% годовых.

«Клиенты банка — это преимущественно молодые люди, рисковый контингент в условиях непростой экономической ситуации. В случае затягивания кризиса в стране у банка будут нарастать трудности с его кредитным портфелем».
#кредиты #портфель #акции #деньги