Solid Pro Trading(@SolidPro). 🔋#новатэк #аналитика #СОЛИДнаяИдея Коротко по Новатэку. Компания опубликовала результаты за первое

🔋#новатэк #аналитика #СОЛИДнаяИдея Коротко по Новатэку. Компания опубликовала результаты за первое полугодие 2023, но не раскрыла данные за 2022 год. Так или иначе, относительно 2021 года был рост по выручке и EBITDA (с учетом доли в СП) на 27% и 35%, но уже видна тенденция к снижению, что объясняется более низкими ценами на СПГ и нефть. Ключевая интрига – это дивиденды за первое полугодие. Новатэк не раскрыл данные по скорректированной чистой прибыли, из которой выплачиваются дивиденды. При этом сама выплата может быть не 50% от скорректированной прибыли МСФО, а вообще по РСБУ (отчет сегодня тоже вышел), как было в 2022 году. В итоге может быть как 25 рублей, так и 53 – зависит от желания совета директоров. Для нас самым важным в Новатэке являются его проекты роста. Арктик СПГ-2 будет запущен в течение полугода, и первая линия должна выйти на полную мощность в 1 кв. 2024. После запуска всех трех линий, Новатэк должен запускать Мурманский СПГ. А там и другие экспортные проекты. Поэтому несмотря на волатильность цен на газ и нефть, мы считаем, что Новатэк нужно постепенно накапливать в портфелях, хотя не видим в моменте по нему драйверов.