​КРИЗИС ПРОИСХОДИТ ТОГДА, КОГДА ЕГО НЕ ЖДУТ


Кризисы различаются по продолжительности, глубине и последствиям и являются частью экономики.

Частая причина кризиса — приход новых технологий, когда часть устаревших экономических догм должна отмереть.

Пример:

При изобретении автомобиля предприятия, производящие телеги, экипажи и конки, должны были закрыться и освободить место для производства автомобилей.

Вторая глобальная причина кризисов — накопление неудачных инвестиций.
В этом случает есть польза от кризисов.
Когда накапливаются инвестиционные ошибки, предприятия, которые изначально были слабыми — разоряются. Те, кто в них инвестировал, теряют деньги.
Кризис — своего рода санитар рыночной экономики.

Глобальные причины кризисов были и будут, но могут быть различны, поэтому двух одинаковых кризисов не бывает.

▪️ Самый крупный кризис возник в США в 1929 году — это Великая депрессия.
Ей предшествовал биржевой бум. Многие покупали акции, и цены на них очень выросли. Этот пузырь лопнул, и кризис в Америке распространился дальше, приведя в итоге ко Второй мировой войне.

▪️ В 1997 году в Юго-Восточной Азии начался кризис долга и валют развивающихся стран, который закончился дефолтом в России в 1998 году.
Инвесторы пришли в развивающиеся страны и начали покупать гособлигации этих стран. Для этого меняли иностранную валюту на валюту развивающейся страны, которая начинала расти.
Валюты и долговые обязательства развивающихся стран считаются самыми рискованными активами. Когда в мире становится неспокойно, то инвесторы бегут из таких стран.
В результате рухнули валюты Таиланда, Индонезии, Малайзии, а отголоски этого кризиса докатились до России.

▪️ Спустя три года произошел кризис доткомов, или интернет-компаний, куда все резко бросились инвестировать.
Если утрировать, выглядело это так: три студента выходят без какого-либо бизнес-плана на американскую биржу и говорят: "Мы будем заниматься интернетом, дайте нам инвестиций!"
Все скупали акции компаний, у которых из активов были только стол, стул и обещания заработать на интернете. В итоге в это влили огромное количество денег, а в 2000 году произошел кризис таких компаний.

▪️ В 2008 году произошел последний серьезный кризис — Великая рецессия.
Причиной называют бум строительства в США и бум кредитования под него.
Ради роста активов тогда стали кредитовать ненадежных заемщиков. Кредиты, выданные на покупку недвижимости, стали превращать в деривативы.

Например, безработный в США покупает дом, его кредит превращается в ценные бумаги, а потом эти ценные бумаги покупает какой-нибудь пенсионный фонд Норвегии или Австралии. И когда американский безработный перестает платить по своему кредиту (а таких были миллионы), то внезапно теряют деньги пенсионеры в Норвегии и Австралии.

Кризисы имеют цикличность, но она не строгая. Между сопоставимыми по масштабу Великой депрессией 1929 года и Великой рецессией прошло почти 80 лет. При этом было много мелких кризисов.
Кризис невозможно предсказать.

Есть экономисты вроде Нуриэля Рубини или Нассима Талеба, которым приписывают точные предсказания кризисов. Но если каждый год говорить "вот-вот случится кризис", то рано или поздно окажешься прав.

Есть условные, и при этом парадоксальные индикаторы надвигающегося кризиса.
Глубокий кризис случается тогда, когда его никто не ждет. Обычно он наступают после бума, когда в экономике все прекрасно: растут акции, цены на недвижимость, доступное кредитование.
Последние пару лет активно обсуждают тему будущего кризиса, типа того, что в мире центробанки включают печатные станки, а США и Китай развязали торговую войну. И это веский аргумент в пользу того, что как раз сейчас глубокого кризиса не случится.

Важно не путать кризис и рецессию — снижение экономики, когда ВВП падает два квартала подряд, зарплаты не растут, а рабочие места сокращаются. Это случается часто и длится недолго.


Подробнее читайте

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/krizis-sluchaetsya-togda-kogda-ego-nikto-ne-zhdet-20191017-115328/


#мнения