​КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЗОЛОТО


Какие преимущества и недостатки инвестирования в металлы платиновой группы?

По анализу исторической динамики цены золота и котировок крупных и небольших золотопромышленников можно сказать, что:

➖Лучшая долгосрочная инвестиция – слитки или ETF. В средне- и долгосрочной перспективе динамика цены золота лучше, чем акций производителей (в виде ETF).

▪️Физический металл (слитки)

Популярный способ инвестиций в золото – покупка слитков или монет (как правило, у банков или монетных дворов).

За: Будучи физическим активом, металл не подвержен риску электронной кражи или удаления. Информация о транзакциях - приватна.

Против: 20% НДС с цены слитка (будет отменено с 1 января 2020 года). Есть риск покупки поддельных слитков и кражи физического металла. Расходы увеличиваются при аренде банковской ячейки.

▪️Биржевые инвестиционные фонды на золото

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) на золото позволяют инвесторам сделать ставку на изменение цены металла. Их динамика привязана к цене золота, которое хранится в аккредитованных хранилищах.

За: ETF на золото облегчают торговлю, так как нет необходимости в покупке или продаже самого металла. Возможно использовать кредитное плечо. Их невозможно физически украсть (хотя есть риск хакерства). Не требуют специально оборудованного хранилища.

Против: Владение ETF – это не владение физическим активом. В некоторых юрисдикциях ETF на золото не позволяют получить такой же налоговый вычет, как обыкновенные ETF на акции. Есть расходы на управление активом.

▪️Биржевые инвестиционные фонды на акции производителей золота

Эти ETF формируются из акций золотодобывающих компаний – инвесторам нет необходимости покупать бумаги отдельных эмитентов.

За: ETF повторяют динамику корзины акций, при этом диверсифицируя вложения. Они более чувствительны к изменениям цены золота, чем ETF на золото. Производители золота, как правило, платят дивиденды, что благоприятно для владельцев ETF.

Против: Динамика акций золотодобывающих компаний зависит не только от цены золота, но и от специфических факторов эмитентов. Есть расходы на управление активами и депозитарное обслуживание.

▪️Акции производителей золота

Покупка акций золотодобывающих компаний как ставка на цену металла считается инвестицией "с плечом".

За: Эти инвестиции могут значительно опередить динамику цены золота при ее росте.

Против: Такие инвестиции рискованнее, поскольку несут элемент рисков эмитента (операционных, стратегических, конкурентных, юридических и пр.) и страновых рисков (укрепление национальной валюты увеличивает производственные расходы).

▪️Облигации золотодобывающих компаний

Покупка облигаций золотодобывающих компаний зависит от цены на золото, но будет ограничена общими свойствами облигаций как инвестиционного инструмента (сравнительно низкой волатильностью цен).

За: Менее рискованный актив, чем акции, и привлекательны для инвесторов, не склонных к риску. Чувствительность облигаций к изменению цены золота можно корректировать, выбирая инструменты с большим или меньшим сроком погашения.

Против: Для некоторых инвесторов степень чувствительности котировок облигаций к цене золота может быть недостаточной.

▪️Фьючерсы на золото

Фьючерсы – это сделки покупки или продажи золота на определенных условиях с расчетным днем в будущем (обычно до трех месяцев вперед).

За: Фьючерсы обеспечивают больший финансовый рычаг.

Против: Большое плечо повышает риск дефолта при снижении цены золота, а наличие даты экспирации не позволяет долго держать позиции.


Подробнее читайте

https://www.finam.ru/analysis/forecasts/kak-investirovat-v-zoloto-20191007-154733/


#инвестиции #золото